As ações apresentaram crescimento recorde. O que vem a seguir?

Este relatório é do boletim semanal da CNBC, Inside India, que traz notícias oportunas e perspicazes e comentários de mercado sobre a potência emergente e as grandes empresas por trás de sua ascensão meteórica. Você gosta do que vê? Você pode se inscrever Aqui.

As ações indianas atingiram níveis vertiginosos esta semana, registrando um aumento recorde em 14 dias.

A ação também atingiu seis máximos históricos durante este período.

No entanto, esse entusiasmo não é novo. Gracioso 50 marchou o ano todo. Houve 44 máximos recordes em 169 pregões este ano, de acordo com a contagem da CNBC.

Contudo, os dados económicos mais recentes mostram o que poderá ser a primeira mancha na história de crescimento perfeito do país do Sul da Ásia. O PIB desacelerou para 6,7% no segundo trimestre, em relação aos 8,2% do ano passado.

O Bank of America reduziu rapidamente o crescimento económico de curto prazo da Índia para 6,8% no actual ano fiscal, abaixo das expectativas anteriores de 7,2%. O banco de Wall Street também prevê um crescimento modesto do PIB de 7% no próximo ano, abaixo da previsão do banco central indiano.

“Como mostram outros indicadores macroeconómicos, como a inflação baixa, os pequenos défices da balança corrente e os saldos orçamentais em rápida consolidação, a economia está a tornar-se cada vez mais estagnada”, disse o economista do BofA Índia, Rahul Bajoria. “Isto é ainda apoiado pela evidência da queda da confiança dos consumidores e das empresas, embora pela persistente inflação dos preços dos activos.”

Se isto continuar, a desaceleração provavelmente será um risco importante para as ações. Esta será não só a primeira vez que o crescimento económico abrandará desde a pandemia de Covid-19, mas também ocorrerá num momento em que a política monetária e orçamental se torna mais restritiva.

A política interna também representa um risco. Se o governo redireccionar as despesas sociais para longe das despesas de capital – uma mudança potencial desde que o partido do Primeiro-Ministro Narendra Modi perdeu a maioria nas eleições gerais – corre o risco de reacender as forças inflacionistas, ao mesmo tempo que aumenta a pressão descendente sobre os lucros das empresas que poderiam beneficiar das despesas em infra-estruturas.

Segundo o Morgan Stanley, esses riscos poderiam se manifestar na forma de uma correção no mercado de ações, o que significaria uma queda de mais de 10% em relação ao último pico.

Porém, a maior preocupação dos investidores nesta semana pode ser o desempenho do próprio mercado de ações.

As ações indianas têm agora a maior ponderação no MSCI Emerging Markets Investable Market Index, com 22,14%, ultrapassando os 21,5% da China.

“Um aumento na ponderação do índice pode ser um sinal claro de otimismo”, disse Ridham Desai, do Morgan Stanley, em nota de 4 de setembro aos clientes. “É claro que isso também pode ser devido a fatores fundamentais, como a melhoria do free float e o aumento dos lucros relativos.”

À medida que os investidores estrangeiros injetam mais dinheiro na Índia, a sua oferta está a perturbar os fluxos sistemáticos de fundos nacionais, levando a valorizações mais elevadas, disse o analista de estratégia de ações.

Desai aponta para a história da China de se tornar o maior país em peso no índice em 2008. As ações chinesas tiveram então um desempenho inferior ao do índice mais amplo dos mercados emergentes ao longo dos quatro anos seguintes.

“A Índia não precisa seguir o mesmo padrão, mas deve-se notar que a Índia está aumentando a sua participação no PIB global e, portanto, no mercado global”, disse Desai, acrescentando que “o pico do mercado altista pode ainda estar por vir”. e o peso da Índia no índice (dos mercados emergentes) ainda pode ter um longo caminho a percorrer antes de atingir o seu pico.”

Índia e Singapura assinam acordo de chips. O primeiro-ministro Narendra Modi visitou Singapura esta semana numa visita de dois dias após a sua viagem histórica ao Brunei. Os dois governos assinaram memorandos de entendimento para colaborar em diversas áreas-chave, incluindo semicondutores. Tanveer Gill, da CNBC, conversou com Modi durante a visita.

A escassez de água provavelmente causará guerras futuras. A diminuição da disponibilidade de recursos hídricos deve ser considerada uma das questões de segurança ambiental mais prementes do século, disse um especialista à CNBC. Embora isto não se limite à Índia, tem havido alertas de escassez que estão a minar o poder de empréstimo soberano de Nova Deli, com os rios Brahmaputra e Indo citados como pontos críticos específicos.

Primeira parada – Índia. (conteúdo do assinante) Malcolm Dorson, gestor sénior de carteira dos ETFs Global X, disse à CNBC que os investidores estão “à procura de oportunidades de investimento internacionais e a Índia é a sua primeira paragem”. Ele nomeou seis ações de grande capitalização como forma de jogar no mercado indiano.

As ações indianas estão respirando fundo após uma grande alta. Gracioso 50 O índice fechou em 25.145 pontos, queda de 0,14% em relação ao início da semana. O índice subiu 15,65% este ano.

O rendimento dos títulos do governo indiano de 10 anos permaneceu relativamente estável em torno de 6,85%.

A varejista de roupas Baazar Style Retail será lançada na sexta-feira, enquanto a Gala Precision Engineering será listada na segunda-feira.

6 de setembro: taxa de desemprego nos EUA, IPO de varejo no estilo Baazar

9 de setembro: Lançamento da Gala de Engenharia de Precisão

11 de setembro: PIB do Reino Unido, inflação dos EUA

12 de setembro: taxa de juros do Banco Central Europeu