Um homem olha para um quadro eletrônico que exibe os preços das ações Nikkei 225 listadas na Bolsa de Valores de Tóquio, em Tóquio, em 30 de abril de 2024.
Kazuhiro Nogi | Afp | Imagens Getty
Os investidores recorreram a refúgios seguros na segunda-feira, à medida que a liquidação global de ações se intensificava, após dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado no final da semana passada.
O relatório de emprego decepcionante alimentou temores dos investidores de que o Fed cometeu um erro na semana passada, quando manteve as taxas de juro inalteradas e que a maior economia do mundo estava a caminhar para uma recessão.
A liquidação de ações também foi exacerbada pela volatilidade em alguns lucros importantes e por uma postura mais agressiva do Banco do Japão, levando à especulação de que popular iene “carry trade” entrou em colapso a curto prazo. Um carry trade ocorre quando um investidor toma um empréstimo numa moeda com taxas de juro baixas, como o iene, e reinveste os rendimentos numa moeda com uma taxa de retorno mais elevada.
Na segunda-feira, Franco suíço fortaleceu 1,7% frente ao dólar e foi negociado a 1,186 frente dólaratingindo seu nível mais alto desde janeiro deste ano.
Os rendimentos do Tesouro dos EUA, que se movem inversamente aos preços, continuaram a cair. Às 8h50 ET, o rendimento Nota do Tesouro de 10 anos caiu 11 pontos base para 3,681%. Notas do Tesouro de 2 anos Os rendimentos foram negociados pela última vez em 3,68%, depois de caírem 20 pontos base, para o menor nível em quase dois anos. Lucratividade Títulos do governo japonês de 10 anos Enquanto isso, a taxa caiu 21 pontos base, para 0,741%.
A compra contrastou fortemente com a venda observada nos mercados de ações. Os futuros de ações dos EUA caíram na manhã de segunda-feira, com Futuros do Dow Jones Industrial Average a queda foi de 1.150 pontos, ou aproximadamente 2,9%. Futuros do S&P 500 E Futuros Nasdaq-100 diminuiu 4% e 5,4%, respectivamente.
Ações japonesas confirmam mercado em baixa na Ásia durante a noite. A perda de 12,4% do Nikkei – que fechou em 31.458,42 – marcou o pior dia do índice desde a Segunda-feira Negra em 1987. A perda de 4.451,28 pontos do índice também foi a maior queda de pontos de sua história.
Na Europa regional Stokes 600 O índice caiu 3,3%, com todos os setores e as principais bolsas regionais negociando no vermelho. As ações de tecnologia caíram até 5% antes de reduzir ligeiramente as perdas, caindo 4%.
O que causa as perdas?
Embora os receios de uma recessão nos EUA pareçam ter desencadeado o início da liquidação da semana passada, Peter Shaffrick, macroestrategista global da RBC Capital Markets, disse que factores mais amplos não devem ser ignorados.
“Quando você olha um pouco mais de perto o relatório do mercado de trabalho, acho que há algumas preocupações legítimas sobre se ele era realmente tão fraco quanto parecia”, disse Shaffrick no programa “Squawk Box Europe” da CNBC na segunda-feira. Shaffrick acrescentou que a totalidade dados mais recentes dos EUA ainda provavelmente resultaria no corte das taxas pelo Fed em 25 pontos base em setembro, em vez de se comprometer com um corte maior.
Shaffrick continuou, dizendo que movimentos significativos no iene não podem ser ignorados enquanto as flutuações no mercado de ações contribuem para novas tendências à medida que os investidores tentam se reorientar.
“Estamos agora numa situação em que os movimentos do mercado criam movimentos de mercado”, disse Shaffrick.
“Quando você olha para as pessoas que ocupam cargos, essas posições ficam desequilibradas porque o mercado está se movendo em uma direção diferente. Se eles se moverem nessa escala, além disso você tem um salto (na volatilidade), você tem um choque significativo (nos valores em risco).”
O índice Vix, um indicador da volatilidade do mercado, atingiu seu nível mais alto em quase quatro anos na segunda-feira.
Shaffrick continuou: “Isso está fazendo com que as pessoas em geral fechem suas posições. E obviamente têm de vender num mercado em queda ou comprar num mercado em alta, como é o caso dos títulos do Tesouro. E então se intensifica.”
Ajuste de avaliação
Ted Alexander, diretor de investimentos da BML Funds, disse que a atual volatilidade nos mercados estava “muito atrasada” e não era motivo para pânico.
“Todo mundo estava esperando por isso há algum tempo, (é) ótimo para gestores ativos”, disse ele à CNBC por e-mail, acrescentando que a mudança poderia realmente trazer os investidores de ações de volta ao grupo se as ações oferecerem um valor mais alto.
“Os mercados de ações ainda não estão prontos. Não desista da tecnologia e do crescimento”, disse Alexander.
George Lagarias, economista-chefe da Forvis Mazars, fez uma afirmação semelhante numa nota na segunda-feira.
O movimento nos mercados de ações e títulos “não é causado por uma recessão iminente (nos EUA). As ações estão corrigindo naturalmente e os títulos estão subindo devido a dados macroeconômicos piores do que o esperado”, disse Lagarias.
Lagarias argumenta que, em vez de uma liquidação de ações que poderia justificar uma reavaliação do mercado global, os detalhes dos movimentos das ações apontam para algum impacto da negociação especulativa do iene, uma dissolução parcial da negociação de inteligência artificial, uma reavaliação do setor de tecnologia e alguns realização de lucros após um longo período de avaliações elevadas.
“Supondo que o Fed atue com rapidez suficiente para que a correção relacionada ao risco não ameace uma recessão real, uma correção adicional poderia diluir o mercado e permitir que os investidores reafectem o dinheiro a avaliações mais razoáveis”, disse ele.
—Sarah Ming e Lim Hui Jie da CNBC contribuíram para este relatório.
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