A tecnologia pode não ser a maior beneficiária dos cortes nas taxas

Este relatório foi extraído do CNBC Daily Open de hoje, nosso boletim informativo sobre mercados globais. O CNBC Daily Open mantém os investidores informados sobre tudo o que precisam saber, não importa onde estejam. Você gosta do que vê? Você pode se inscrever Aqui.

Fechamento recorde para Dow
Na segunda-feira, os mercados americanos mostraram uma dinâmica mista. S&P 500 E Média Industrial Dow Jones subiu e o Dow Jones Industrial Average aproximou-se de um recorde. Mas Composto Nasdaq caiu. O índice pan-europeu Stoxx 600 perdeu 0,16%. O FTSE 100 britânico terminou o dia no mesmo nível. O Banco da Inglaterra se reunirá na quinta-feira para tomar sua decisão final de política monetária.

Intel abre um novo caminho para fundição
Informações As ações subiram cerca de 8% nas negociações estendidas com a notícia de que a fabricante de chips planeja estruturar seu negócio de fundição como uma unidade independente com seu próprio conselho de administração e a capacidade de obter financiamento externo. Ele pode até transformar o negócio em uma empresa de capital aberto separada, segundo uma pessoa com conhecimento do assunto. Separadamente, a administração Biden concedeu na segunda-feira até US$ 3 bilhões à Intel sob a Lei CHIPS.

maçã estragada
Maçã As ações caíram 2,78% após relatório do analista da TF Securities, Ming-Chi Kuo A demanda pelo novo iPhone 16 da Apple caiu 12% ano após ano em comparação com as vendas do fim de semana de abertura do iPhone 15. Kuo também disse que os consumidores não ficaram impressionados porque a Apple Intelligence não estava disponível com o iPhone no lançamento e a concorrência dos fabricantes chineses estava reduzindo a demanda pelo iPhone.

Vôo difícil
Boeing está introduzindo um congelamento de contratações em meio a planos de corte de custos, como a suspensão de viagens não essenciais de funcionários. Só neste ano, a Boeing teve que lidar com: um painel de porta do 737 MAX explodindo no ar; a espaçonave Starliner retornando à Terra sem dois dos passageiros pretendidos; e uma greve de mais de 30.000 trabalhadores.

(PARA) Registro de curta duração?
O S&P 500 está a menos de 1% do seu máximo histórico atingido em julho. A próxima reunião do Comité Federal de Mercado Aberto, onde se espera que a Reserva Federal dos EUA reduza as taxas de juro em pelo menos 25 pontos base, poderá elevar o S&P a novos patamares. Mas os analistas alertam que o novo máximo pode durar pouco.

A sabedoria convencional do mercado afirma que as ações de tecnologia são as que mais beneficiam com as baixas taxas de juro.

Isso ocorre porque as empresas de tecnologia tendem a prometer lucros futuros em troca de dinheiro real. Quando as taxas são baixas, a oferta parece atraente porque os rendimentos são baixos em outros lugares. Mas quando as taxas são elevadas, essas promessas não parecem tão atractivas como os retornos menos arriscados de activos como os títulos do Tesouro.

Os últimos dois anos destruíram esta história. A tecnologia disparou mesmo quando as taxas de juro atingiram o máximo dos últimos 23 anos, alimentada pelo entusiasmo pela promessa da inteligência artificial de novas e explosivas fontes de rendimento.

A Nvidia, a pedra angular da IA, disparou quase 136% só neste ano. Meta, que tem seu próprio modelo de IA chamado Llama, subiu cerca de 51%.

Com as cotações de mercado prevendo a probabilidade de a Reserva Federal dos EUA cortar as taxas 50 pontos base mais do que o habitual (acima dos 30% da semana passada), faz sentido que o setor tecnológico suba ainda mais, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

No entanto, nas últimas semanas a situação no sector tem sido instável. ETF VanEck Semicondutorespor exemplo, caiu 1,31% na segunda-feira, enquanto Nvidia diminuiu 1,95%.

Tecnologicamente pesado Composto Nasdaq caiu 0,52%, enquanto S&P 500 aumentou 0,13% e Média Industrial Dow Jones adicionou 0,55%, fechando em novo recorde.

Isto significa que os investidores estão a abandonar a tecnologia e a entrar noutros setores que poderiam beneficiar de um vento favorável resultante de taxas mais baixas. Caso em questão: os setores financeiro e energético subiram mais de 1% na segunda-feira, superando o mercado mais amplo.

Goldman Sachs observou que as compras semanais de ações financeiras pelos fundos de hedge na semana passada foram as mais altas desde junho de 2023.

“Outros segmentos do mercado estão começando a se recuperar, e muito disso tem a ver com futuros cortes nas taxas que estão entrando em ação”, disse Christopher Barto, analista sênior de investimentos da Fort Pitt Capital.

Isso não significa que a tecnologia esteja em desuso. Eles provavelmente continuarão a movimentar o mercado. Mas outros setores poderão juntar-se a eles.

– Hakyung Kim, Pia Singh e Yun Lee da CNBC contribuíram para este relatório.