Lucros do terceiro trimestre do Deutsche Bank (DBK)

As ações do Deutsche Bank caíram na quarta-feira, com os lucros do terceiro trimestre do credor abaixo do esperado.

O lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 1,461 bilhão de euros (1,58 bilhão de dólares) no terceiro trimestre, em comparação com 1,047 bilhão de euros esperados em uma pesquisa da LSEG com analistas.

As receitas atingiram 7,5 mil milhões de euros, contra a previsão dos analistas do LSEG de 7,338 mil milhões de euros.

Outros destaques do terceiro trimestre incluem:

• O lucro antes de impostos ascendeu a 2,26 mil milhões de euros, um aumento de 31% face ao ano anterior.
• A provisão para perdas de crédito foi de 494 milhões de euros, em comparação com 245 milhões de euros no mesmo trimestre do ano passado.
• O rácio de capital CET 1, uma medida da solvabilidade dos bancos, foi de 13,8%, face a 13,5% no segundo trimestre.

• O retorno sobre o patrimônio tangível atingiu 10,2% (ou 7,6% quando ajustado para provisões judiciais do credor), acima dos 7,3% ano após ano.

Numa nota, os analistas do RBC afirmaram que o aumento nas provisões para perdas com empréstimos foi “decepcionante, embora não totalmente inesperado”, descrevendo os lucros nas principais divisões do banco como “um pouco fracos” e o seu desempenho na banca de investimento destacando-se como “mais forte”.

“Dado o desempenho relativamente forte, as ações podem apresentar alguma fraqueza após o relatório do terceiro trimestre”, disse o RBC.

As ações do Deutsche Bank caíram 3,3% às 08h57, horário de Londres.

O maior credor da Alemanha registou um prejuízo de 143 milhões de euros no segundo trimestre, anunciando na altura que não iria prosseguir com um segundo programa de recompra de ações este ano e tendo em conta uma provisão para o seu longo litígio sobre a aquisição do Postbank. separação. Cerca de 60% dos demandantes no processo, que resultou de alegações de que o Deutsche Bank pagou mal pela sua compra, já pagaram ao banco alemão em agosto.

“Este ano vamos virar a página de todas as propriedades legadas que tivemos ao longo do tempo porque não queremos surpreender os investidores com o tipo de reservas que tivemos que criar no segundo trimestre. “, disse o diretor financeiro do Deutsche Bank, James von Moltke, a Caroline Roth na quarta-feira.

Um reembolso parcial de 440 milhões de euros em provisões para litígios no terceiro trimestre ajudou a aumentar os lucros, disse o Deutsche Bank, e o credor sinalizou agora que entrou com um pedido de recompra de ações – uma medida anteriormente paralisada pelo litígio do Postbank.

“Continuaremos no nosso caminho de crescimento rentável e superaremos as nossas metas iniciais de distribuição de capital aos acionistas”, disse o CEO do Deutsche Bank, Christian Sewing, na quarta-feira. Von Moltke explicou à CNBC que se trata de uma recompra que o banco pretende realizar no próximo ano.

O credor também observou que as receitas das suas divisões de banco de investimento aumentaram para 2,5 mil milhões de euros, um aumento de 11% em relação ao mesmo período do ano passado, reflectindo o crescimento na sua divisão de rendimento fixo e moedas. O resultado líquido da gestão de ativos ascendeu a 660 milhões de euros, também 11% superior ao do ano passado.

Von Moltke observou que estas duas divisões apresentaram o “excelente desempenho” do banco no terceiro trimestre, com os bancos empresariais e privados também a fazerem “o que esperávamos este ano, que é lidar com uma espécie de final do ciclo das taxas de juro”. e agora está compensando as pressões sobre as taxas de juros aumentando as receitas de taxas.”

Voltando-se para o quadro macroeconómico mais amplo, von Moltke reconheceu na quarta-feira alguma decepção com o ritmo da recuperação económica na Alemanha, sede do Deutsche Bank, e avaliou que as condições do terceiro trimestre foram transferidas para o quarto.

“Há sempre alguma volatilidade em torno de eventos como as eleições daqui a algumas semanas”, disse ele, referindo-se às próximas eleições nos EUA, cujo resultado pode pesar sobre as moedas estrangeiras. “E, claro, a reação às expectativas de mudança de política após as eleições. Portanto, isso é bastante encorajador para nós.”

Os resultados dos credores europeus foram impulsionados por uma onda de recompras de ações e dividendos nos últimos anos – e enfrentam agora pressão para gerar crescimento de lucros para acompanhar a rentabilidade dos pares dos EUA num ambiente de queda das taxas de juro depois de o Banco Central Europeu ter começado a flexibilizar política monetária durante o verão.

“Em retrospectiva, embora a indústria tenha cortado custos e mantido uma forte qualidade de crédito, a melhoria na rentabilidade desde 2021 parece dever-se em grande parte ao aumento das taxas de juro”, alertaram os analistas da McKinsey no relatório anual 2024 Global Banking Outlook da empresa de consultoria, observando que: Para Para manter as actuais margens ROTE (retorno sobre o capital tangível), os bancos terão de cortar custos cerca de 2,5 vezes a taxa a que as receitas estão a cair.

O Deutsche Bank, cujas ações subiram até agora quase 30% este ano, lançou medidas abrangentes de redução de custos em fevereiro, com o objetivo de reduzir a força de trabalho do credor em 3.500 postos de trabalho até 2025 – um número que inclui 800 cortes anunciados no ano anterior. O banco disse que sua força de trabalho em tempo integral agora é de 90.236, após contratar 766 funcionários no terceiro trimestre.

Os participantes do mercado estão atentos ao sector bancário em geral, depois de o Deutsche Bank se ter distanciado da perspectiva de uma fusão há muito aguardada com o rival doméstico Commerzbank, que enfrenta agora uma potencial aquisição pelo Unicredit italiano. Von Moltke disse que o Deutsche Bank estava analisando a potencial fusão com “compaixão”.

Outros bancos europeus também devem divulgar os resultados do terceiro trimestre nos próximos dias, com o Barclays na quinta-feira e o gigante suíço UBS divulgando os relatórios na próxima semana.

Correção: Esta história foi alterada para corrigir a fonte da citação de Christian Sewing.

– Ganesh Rao da CNBC contribuiu para este relatório.