As ações da Nvidia sobem depois que Microsoft e AMD dissipam os temores de que a IA esteja avançando muito rapidamente

Nvidia As ações saltaram 13% na quarta-feira após comentários de um grande cliente da Microsoft e fabricante de chips rival AMD deixou claro que não haverá desaceleração na construção multibilionária de servidores de IA baseados em GPU.

O CEO da Microsoft, Satya Nadella, e a diretora financeira, Amy Hood, disseram na terça-feira que a empresa planeja gastar ainda mais em infraestrutura baseada em Nvidia no próximo ano.

A Microsoft gastou US$ 19 bilhões em despesas de capital no quarto trimestre fiscal, dos quais cerca de 60% foram em hardware. A gigante da tecnologia também sugeriu que estava obtendo um retorno sobre o investimento de seus caros servidores baseados em GPU.

Os comentários da empresa sobre seu relatório de lucros acalmaram as preocupações dos investidores que o crescimento nas vendas das soluções de IA da Nvidia está associado a uma corrida armamentista entre os provedores de serviços em nuvem, que pode desacelerar.

O relatório de lucros da Microsoft “poderia ser encorajador para a maioria dos investidores da Nvidia/semi, já que as despesas de capital da Microsoft foram muito maiores do que o esperado, em US$ 19 bilhões para o trimestre”, escreveu Karl Keirstead, analista do UBS, em nota na quarta-feira.

A Nvidia foi uma grande beneficiária do boom da IA. Suas ações dobraram em 2024 e subiram mais de 500% desde que a ChatGPT abriu o capital em novembro de 2022, despertando intenso interesse dos investidores em tecnologia de inteligência artificial.

Analistas do Morgan Stanley classificaram a Nvidia como a “melhor escolha” em uma nota na quarta-feira, dizendo que as preocupações sobre a dinâmica competitiva, os controles de exportação e a cadeia de abastecimento provavelmente “se dissiparão com o tempo”.

“Acreditamos que o mercado está olhando para alguns dos comentários de hiperescala com os olhos meio vazios, embora haja um desejo claro do lado do cliente de continuar investindo recursos no desenvolvimento de IA generativa multimodal”, escreveu Joseph Moore, analista do Morgan Stanley.

Moore também destacou que os chips da Nvidia estão migrando da última geração da série “Hopper” ou H100 para uma nova geração chamada Blackwell, o que poderia gerar vendas adicionais.

“Nossos testes geralmente mostram que os clientes desejam implantar GPUs o mais rápido possível, e a persistência do H100 mesmo semanas após o envio da Blackwell para nós faz com que essas preocupações com custos pareçam prematuras”, escreveu Moore.

AMDPrincipal concorrente da Nvidia no mercado de GPU para data centers, disse melhor que o esperado A empresa divulgou vendas e lucros na terça-feira, informando aos investidores que a demanda por suas GPUs continua forte.

A CEO da AMD, Lisa Su, disse que a empresa espera vendas de chips de IA de US$ 4,5 bilhões este ano, um aumento de 11% em relação à previsão anterior.

Analistas do Goldman Sachs disseram que os dados da Microsoft e da AMD contradizem as crescentes preocupações dos investidores de que vários provedores de nuvem e grandes empresas de tecnologia estão gastando muito em chips Nvidia e construindo muita infraestrutura muito rapidamente.

“Acreditamos que a perspectiva positiva para os negócios de GPU de data center da AMD e os comentários da Microsoft indicando um forte crescimento de investimentos até o ano fiscal de 2025 são um bom presságio” para a Nvidia, disse Toshiya Hari, analista do Goldman Sachs, em nota na quarta-feira.

Espera-se que a Nvidia divulgue os lucros do segundo trimestre fiscal em agosto.

Correção: O CEO da Microsoft, Satya Nadella, e a CFO Amy Hood anunciaram os planos de gastos da empresa para a Nvidia na terça-feira. Uma versão anterior tinha a data incorreta.