O bilionário gestor de fundos de hedge Paul Tudor Jones está expressando preocupação com o atual déficit orçamentário do governo dos EUA e o aumento dos gastos prometidos por ambos os candidatos presidenciais, dizendo que o mercado de títulos poderia forçar o governo a tomar medidas sobre o problema após as eleições.
“Vamos fechar as portas muito rapidamente se não levarmos a sério a solução dos nossos problemas de gastos”, disse Jones a Andrew Ross Sorkin, da CNBC, na terça-feira.
O fundador e diretor de investimentos da Tudor Investment disse estar preocupado com a possibilidade de os gastos do governo desencadearem uma grande liquidação no mercado de títulos, levando a um aumento acentuado nas taxas de juros. Ele disse que planeja ficar fora da renda fixa e apostará contra a parcela de longo prazo do mercado de títulos.
“A questão é: depois destas eleições, haverá um momento Minsky aqui nos EUA e nos mercados de dívida dos EUA?” Jones disse, referindo-se ao declínio acentuado nos preços dos ativos.
“Teremos um momento Minsky em que de repente haverá um momento de reconhecimento de que o que eles dizem ser financeiramente impossível é financeiramente impossível?” ele continuou.
O défice orçamental federal no ano fiscal de 2024 ultrapassou 1,8 biliões de dólares, um aumento de 8% em relação a 2023, de acordo com o Departamento do Tesouro.
O governo está a compensar o défice através da venda de títulos do Tesouro, e o perfil temporal das obrigações e a frequência das vendas estão a ser observados de perto pelos traders de Wall Street. A subida das taxas de juro nos últimos três anos é outra preocupação para muitos economistas e comerciantes, uma vez que aumenta o custo anual da dívida para o governo.
Jones observou na entrevista que o déficit orçamentário aumentou sob as administrações do ex-presidente Donald Trump e do presidente Joe Biden e disse que Trump e a vice-presidente Kamala Harris são “os menos adequados para o trabalho que terão pela frente” em relação ao orçamento. Ele também disse que continua preocupado com a inflação, especialmente se Trump vencer.
O gestor de fundos de hedge disse que há várias maneiras de o governo alinhar melhor os seus gastos, mas isso poderia exigir mudanças significativas, como uma expiração antecipada dos cortes de impostos do primeiro mandato de Trump ou uma redução significativa na força de trabalho federal.
Jones fundou seu fundo de hedge há mais de quatro décadas e alcançou fama ao prever corretamente a quebra do mercado de ações em 1987.
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