Vamos falar sobre uma semana agitada. Normalmente, quando o Fed corta as taxas de juros, isso é uma grande notícia. Mas a reunião de quinta-feira da Reserva Federal não foi nada em comparação com a eleição presidencial de terça-feira, na qual o vencedor foi coroado antes do nascer do sol da manhã seguinte. .SPX .DJI,.IXIC Mountain 2024-11-01 Desempenho desde o fechamento em 1º de novembro A reação do mercado de ações na quarta-feira à vitória do republicano Donald Trump sobre a democrata Kamala Harris foi rápida e poderosa, elevando o Dow, o S&P 500 e o Nasdaq ao máximo histórico . O corte das taxas do Fed no dia seguinte foi a cereja do bolo para os touros do mercado, fazendo com que o S&P 500 e o Nasdaq subissem. O Dow Jones Industrial Average permaneceu inalterado na quinta-feira. Na sexta-feira, o Dow subiu acima dos 44.000 pela primeira vez na história, e o S&P 500 subiu acima dos 6.000 pela primeira vez. Todos os três índices de ações terminaram a semana em máximos recordes de fechamento. Na semana, o Dow e o S&P 500 subiram mais de 4,6%. Eles tiveram as melhores semanas do ano e as primeiras semanas positivas em três. O Nasdaq subiu 5,7% na semana. O ganho semanal do índice de alta tecnologia, embora o mais forte dos três, foi apenas o melhor desde setembro. Os cinco principais setores desta semana incluíram bens de consumo básicos, energia, indústria, finanças e tecnologia da informação. Vendemos ações da retardatária industrial Honeywell três vezes na semana passada, elevando nossa posição a níveis que Jim Cramer disse que não nos prejudicariam. Na quarta-feira, com o Wells Fargo e o Morgan Stanley estabelecidos a subirem percentagens de dois dígitos após a vitória de Trump, a nossa disciplina exigiu que realizássemos alguns lucros, o que fizemos. A BlackRock, uma das nossas novas posições, não participou na recuperação dos lucros de quarta-feira, por isso aproveitou alguns dos ganhos em ações do banco e comprou mais algumas ações do maior gestor de ativos do mundo. No fim de semana passado dissemos que o risco para o mercado não é tanto quem ganhou, mas sim quem ganhou o fez de forma decisiva. Isso é exatamente o que conseguimos. Wall Street, no entanto, tem tradicionalmente favorecido o impasse em Washington a longo prazo, uma situação criada por um Congresso dividido ou por uma Casa Branca controlada por um partido e o Capitólio pelo outro. A combinação exata permanece no ar. Embora a corrida presidencial tenha sido decidida rapidamente e os republicanos tenham virado o Senado, a disputa na Câmara dos Representantes ainda estava muito acirrada, de acordo com a NBC News. Na tarde de domingo, os republicanos precisavam vencer seis deles para garantir a maioria. Só o tempo dirá como se desenvolverá o equilíbrio de poder e se será bom ou mau para o mercado bolsista. Mas sabemos uma coisa: Trump gosta de se avaliar pelo desempenho do mercado. Durante o primeiro mandato de Trump, desde o dia da posse de 2017 até ao seu último dia no cargo, o S&P 500 subiu 67%. Salvo algo catastrófico, o presidente Joe Biden e o vice-presidente Harris passarão a tocha de uma economia saudável com inflação moderada e um mercado de ações forte para Trump. Na próxima semana veremos a divulgação de dois relatórios governamentais de inflação que serão acompanhados de perto por Wall Street e pelo Fed. A temporada de lucros está chegando ao fim e apenas dois clubes, Home Depot e Disney, estão divulgando resultados trimestrais. Economia O principal relatório económico da semana, o índice de preços ao consumidor de Outubro, será divulgado antes da abertura das negociações na quarta-feira. Os economistas esperam que o índice geral de preços ao consumidor suba 2,6% anualmente, ligeiramente acima de setembro, de acordo com estimativas da FactSet. A taxa básica, que exclui os preços voláteis dos alimentos e da energia, deverá aumentar 3,3% em termos anuais, o mesmo que no mês anterior. A componente habitacional do IPC, que representa cerca de um terço de todo o índice, também será fundamental, dada a persistência da inflação imobiliária. Embora o Índice de Preços ao Produtor de Outubro, previsto para quinta-feira, não seja tão atentamente observado como o Índice de Preços ao Consumidor, poderá ter um impacto nos mercados. As leituras mensais do IPP continuam a ser importantes de acompanhar porque mostram os preços grossistas que as empresas pagam, muitas vezes chamados de custos de factores de produção, e a necessidade de aumentar os preços ao consumidor para proteger os seus lucros. Os economistas esperam ver o índice de preços ao produtor subir 2,3% ano após ano e a taxa básica subir 2,9% ano após ano, de acordo com a FactSet. Entre outros dados desta semana, as vendas no varejo de outubro e a produção industrial de outubro serão divulgadas na sexta-feira. As vendas no varejo nos dão uma visão sobre a saúde dos consumidores e onde eles estão concentrando seu poder de compra rumo à temporada de compras natalinas. Cerca de dois terços da economia do país são impulsionados pelos gastos do consumidor. O relatório mensal sobre a produção industrial e a utilização da capacidade fornece informações sobre a indústria transformadora, que tem estado sob pressão há muito tempo, bem como sobre as indústrias mineira, eléctrica e de gás. Com a Earnings For Home Depot reportando os lucros do terceiro trimestre antes do sino de abertura na terça-feira, queremos ouvir o que a administração vê no mercado imobiliário. HD YTD Mountain Home Depot YTD Sabemos que os rendimentos dos títulos de longo prazo estão aumentando, assim como as taxas de hipotecas, portanto, os benefícios de moradias mais fortes, levando a maiores vendas de produtos de construção e reforma residencial, ainda podem ser eliminados. Fomos encorajados pela queda nos rendimentos das obrigações na quinta e sexta-feira, após uma forte subida na quarta-feira. Esperamos que isto continue à medida que a Fed entra em modo de flexibilização e as probabilidades de mercado favorecem outro corte nas taxas em Dezembro. Além disso, o provável crescimento das vendas da Home Depot, em parte no trimestre e provavelmente mais no futuro, será impulsionado pelo processo de recuperação dos furacões Helen e Milton, à medida que os sinistros de seguros aumentam e os proprietários procuram reconstruir. No entanto, estamos a adoptar uma abordagem de esperar para ver e prevemos que, quando o mercado imobiliário realmente começar a mudar, a Home Depot será uma grande beneficiária. Na sexta-feira, as estimativas de consenso apontam para vendas da Home Depot no terceiro trimestre de US$ 39,24 bilhões e lucro de US$ 3,64 por ação. DIS YTD Mountain Disney YTD Disney reporta antes do sino na quinta-feira, e seu desempenho de negócios será o foco, já que suavizou recentemente devido à recente atividade de furacões que forçou o fechamento de parques temáticos na Flórida e consumidores cansados da inflação. A Disneyland Paris provavelmente sentirá algum impacto negativo dos Jogos Olímpicos de Verão, que foram realizados na cidade neste trimestre. No entanto, o negócio direto ao consumidor da Disney deverá melhorar à medida que a rentabilidade melhorar. Grandes lançamentos de conteúdo, como a nova temporada da aclamada série de TV “Bear” e o filme “Divertida Mente 2”, que arrecadou quase US$ 1,7 bilhão nos cinemas em todo o mundo, devem ajudar a aumentar o número de assinantes. Na sexta-feira, as estimativas de consenso apontam para vendas da Disney no quarto trimestre fiscal de US$ 22,44 bilhões e lucro de US$ 1,10 por ação. Próxima semana, segunda-feira, 11 de novembro Antes do sino Lucro: Monday.com (MNDY), Aramark (ARMK) Depois do sino: IAC (IAC) Terça-feira, 12 de novembro Antes do sino: Home Depot (HD), Shopify (SHOP), Hertz (HTZ), Tyson Foods (TSN), AstraZeneca (AZN) Após o sino: Spotify (SPOT), Occidental Petroleum (OXY), Rocket Companies (RKT), Skyworks (SWKS) Quarta-feira, 13 de novembro, 8h30. EST: Índice de preços ao consumidor após o sino: Cisco (CSCO), Beazer Homes (BZH) Quinta-feira, 14 de novembro 8h30 ET: Índice de preços ao produtor 8h30 ET: Pedidos iniciais de seguro-desemprego antes do sino: Disney (DIS), JD.com (JD), Advance Auto Parts (AAP) Após a chamada: Applied Materials (AMAT) Sexta-feira, 15 de novembro, 8h30 ET: Vendas no varejo 9h15 ET: Fabricação industrial e utilização da capacidade antes do sino: Alibaba (BABA) (Veja a lista completa de ações da Jim Cramer Charitable Foundation aqui.) Como assinante do Clube de Investimento da CNBC com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim execute a negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender ações de seu portfólio de caridade. Se Jim falasse sobre uma ação na CNBC, ele esperaria 72 horas após a emissão do alerta comercial antes de executar a negociação. 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O presidente Donald Trump observa seu indicado para presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, subir ao pódio durante uma entrevista coletiva no Rose Garden da Casa Branca em 2 de novembro de 2017 em Washington, DC.
Drew Angerer | Imagens Getty
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