Exportações de aço da China deverão diminuir em 2025 à medida que as tarifas se espalham

As exportações de aço da China atingirão em breve o máximo em oito anos, antes que as tarifas acentuadas entrem em colapso e arrastem a indústria em 2025, dizem observadores da indústria.

Como maior exportador de aço, a China é responsável por cerca de 55% da produção mundial de aço. As exportações de aço do país aumentaram este ano e deverão ultrapassar a marca dos 100 milhões de toneladas métricas, correspondendo aos níveis vistos pela última vez em 2016.

Os estrategistas do Grupo Macquarie preveem que as exportações de aço da China atingirão 109 milhões de toneladas este ano, antes de cair para 96 ​​milhões de toneladas em 2025. As tarifas comerciais poderão restringir ainda mais as exportações de aço da China, “embora isto possa levar algum tempo”.

Suas previsões foram confirmadas por analistas consultados pelo Citigroup. A oferta de aço da China será “deslocada para baixo” a partir do próximo ano devido às medidas antidumping, disse Ren Zhuqian, analista da consultoria siderúrgica Mysteel, em um relatório do Citigroup este mês.

Os mercados externos são particularmente importantes num contexto de excesso de oferta interna, à medida que a economia da China enfrenta uma crise imobiliária prolongada e uma desaceleração da actividade industrial.

Em Setembro, as exportações de aço da China aumentaram 26% em termos anuais, para 10,2 milhões de toneladas, ultrapassando o valor de referência de 10 milhões de toneladas por mês alcançado pela última vez em Junho de 2016. Nos primeiros nove meses do ano, as exportações cresceram 21,2% em termos homólogos. por ano para 80,7 milhões de toneladas, segundo dados alfandegários da semana passada.

Depois de atingir um nível recorde de 112 milhões de toneladas em 2015 As exportações de aço do país vinham caindo há vários anos antes de começarem a melhorar em 2020.

O crescimento das exportações de aço acelerou desde então, ajudado pela fraca procura interna, apesar de o crescimento global das exportações da China ter abrandado acentuadamente em Setembro, no meio de uma série de dados decepcionantes que apontam para fraqueza económica.

Os fluxos de aço barato proveniente da China suscitaram preocupações entre os seus parceiros comerciais sobre a concorrência desleal para os produtores nacionais de aço. Cada vez mais países estão a reforçar as medidas anti-dumping, incluindo tarifas elevadas.

Os produtores de aço nos países importadores estão sob “muita pressão”, disse Chim Lee, analista sênior da Economist Intelligence Unit, especialmente no Sudeste Asiático e no Oriente Médio.

Em Agosto, a Tailândia estendeu os direitos anti-dumping para 31% sobre bobinas de aço laminadas a quente de alta resistência utilizadas em infra-estruturas críticas provenientes da China. No final do ano passado, o México impôs uma tarifa de quase 80% sobre algumas importações de aço da China.

Este mês, o governo brasileiro impôs uma tarifa de 25% sobre todos os produtos siderúrgicos do país. E a sobretaxa canadense de 25% sobre os produtos siderúrgicos chineses, anunciada em agosto, entrou em vigor na terça-feira.

De acordo com Thomas Gutierrez, chefe de dados da consultoria Kallanish Commodities, tais medidas protecionistas tendem a ter um efeito de curto prazo, já que os exportadores de aço recorrem a medidas como “bypassar”, livrar-se das marcações chinesas enquanto transitam por terceiros países. país partidário.

Mas a investigação antidumping em curso no Vietnã sobre bobinas laminadas a quente poderia minar o ímpeto das exportações da China porque “afeta um volume muito maior de aço chinês”, disse Gutierrez.

O Vietname é um grande importador de aço chinês, consumindo cerca de 10% das exportações de aço do país em 2023, de acordo com um relatório da Mysteel. Outros mercados de destino líderes incluem Tailândia, Índia e Brasil.

No mês passado, o governo indiano impôs tarifas entre 12% e 30% sobre alguns produtos siderúrgicos importados da China e do Vietname, aumentando o direito anti-dumping que impôs no ano passado ao aço chinês.

“Estamos vendo um cenário de golpe numa toupeira”, disse Chim da EIU. As tarifas estão a forçar os produtores de aço chineses a concentrarem-se novamente em mercados alternativos, “até que este mercado também introduza novas restrições comerciais”.

A administração do presidente dos EUA, Joe Biden, pediu a triplicação das tarifas sobre o aço chinês em abril, e o candidato presidencial republicano, Donald Trump, disse que poderia aumentar as tarifas sobre produtos chineses em 60% se for reeleito no próximo mês.

Mas o impacto destas ameaças de Washington será muito limitado, uma vez que menos de 1% dos 85 mil milhões de dólares das exportações de aço da China foram para os Estados Unidos em 2023.

Pela primeira vez em seis anos, a Associação Mundial do Aço previu este mês que a procura doméstica de aço da China este ano será inferior a metade da procura global, citando uma “desaceleração contínua” no sector imobiliário do país.

A procura de aço relacionada com a propriedade na China poderá não melhorar significativamente até 2025 ou 2026, uma vez que Pequim procura reduzir a oferta de novas habitações e, ao mesmo tempo, limpar o parque habitacional existente, disse Chim, da EIU.

O início de novas construções, a parte mais intensiva em metal do processo de desenvolvimento imobiliário, continuará a ser muito fraco, disse Cheema.

Entretanto, acrescentou, o investimento governamental em infra-estruturas, que está cada vez mais a mudar das infra-estruturas rodoviárias e ferroviárias para as infra-estruturas energéticas, não deverá preencher a lacuna deixada pelos construtores residenciais.

Mais produtores nacionais de aço cortaram a produção devido às baixas margens de lucro nas vendas de aço. Quase três quartos das empresas siderúrgicas chinesas registaram perdas nos primeiros seis meses deste ano, muitas delas em risco de falência.

A produção chinesa de bobinas laminadas a quente de calibre médio – o equivalente ao aço laminado plano – caiu 5,4% em termos mensais em setembro e 6,4% em termos anuais, informou a S&P Global, citando dados alfandegários oficiais.

Em relação à escalada das tensões comerciais, um funcionário da Alfândega da China disse que a maioria dos produtos siderúrgicos da China atenderá à demanda interna antes de recuar, já que as bobinas de aço rígidas “terão amplo apelo nos mercados externos” devido à contínua inovação e atualização de produtos da China. indústria.

O possível aperto do imposto sobre o valor acrescentado por parte de Pequim poderá piorar a situação da indústria siderúrgica da China.

As siderúrgicas têm estado sob pressão dos reguladores este ano devido a alegações de que se esquivaram aos impostos para tornar as exportações ainda mais baratas.

As autoridades criaram uma equipe de investigação para reprimir essas exportações “ilegais” de aço, disse Luo Tiejun, vice-presidente da Associação da Indústria do Aço, apoiada pelo Estado, em uma reunião na semana passada.

“Se a China tivesse realmente seguido (a investigação), as exportações chinesas teriam se tornado muito menos competitivas e os volumes de exportação poderiam ter diminuído”, disse Gutierrez. Mas o governo pode ainda não ter “confiança” para o fazer.

Esclarecimento: Este artigo foi atualizado para esclarecer que as previsões de exportação de aço da China para 2024 e 2025 são de estrategistas de aço do Grupo Macquarie.