Federal Reserve revela nova regulamentação bancária como vitória para Wall Street

Um alto funcionário do Federal Reserve revelou na terça-feira mudanças em um conjunto proposto de regras bancárias dos EUA que reduziriam aproximadamente pela metade o capital extra que as maiores instituições seriam forçadas a deter.

A reforma regulamentar, conhecida como “Final de Basileia”, introduzida em julho de 2023, teria aumentado os requisitos de capital para os maiores bancos do mundo em cerca de 19%.

Em vez disso, funcionários do Fed, do Gabinete do Controlador da Moeda e da Federal Deposit Insurance Corp. concordaram em reintroduzir a enorme proposta com um aumento mais modesto de 9% no capital dos grandes bancos, de acordo com comentários preparados pelo vice-presidente do Fed para Supervisão Michael Barr.

Barr disse que a mudança ocorreu depois que bancos, grupos empresariais, legisladores e outros avaliaram o impacto potencial da proposta original.

“Este processo levou-nos à conclusão de que são necessárias mudanças amplas e significativas nas propostas”, disse Barr nas suas observações. “Há benefícios e custos no aumento dos requisitos de capital. As mudanças que pretendemos implementar trarão um melhor equilíbrio entre estes dois objetivos importantes.”

A proposta original, há muito em desenvolvimento em resposta à crise financeira global de 2008, visava melhorar a segurança e reforçar a supervisão de actividades de risco, incluindo empréstimos e comércio. Mas, ao aumentar o capital que os bancos são obrigados a deter como proteção contra perdas, o plano também poderá tornar os empréstimos mais caros ou mais difíceis de obter, empurrando os prestadores não bancários para uma maior atividade, de acordo com grupos comerciais.

A versão anterior causou uma tempestade de protestos de líderes da indústria, incluindo JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon, que ajudou a liderar os esforços da indústria para combater as exigências. Agora parece que esses esforços valeram a pena.

Mas os grandes bancos não são os únicos beneficiados. Os bancos regionais com activos entre 100 mil milhões de dólares e 250 mil milhões de dólares estão excluídos da última proposta, excepto se lhes for exigido que reconheçam ganhos e perdas não realizados em títulos no seu capital regulamentar.

Essa parcela provavelmente aumentará os requisitos de capital em 3% a 4% ao longo do tempo, disse Barr. É uma aparente resposta aos colapsos dos bancos de média dimensão do ano passado, alimentados por garantias ligadas a perdas não realizadas em obrigações e empréstimos num contexto de subida das taxas de juro.

Barr observou que partes essenciais da proposta que se aplicam aos grandes bancos trazem uma série de medidas de risco mais alinhadas com os padrões internacionais, enquanto o projecto original era mais oneroso para coisas como hipotecas e empréstimos a retalho.

Também reduz a ponderação de risco nas estruturas de financiamento de capital através de créditos fiscais frequentemente utilizados para financiar projetos de energia verde; flexibiliza o prêmio oferecido a empresas com histórico de falhas operacionais; e reconhece a natureza de risco relativamente baixo das atividades de gestão de investimentos.

Barr disse que buscaria a reintrodução das regras finais propostas de Basileia, bem como um conjunto separado de regras de sobretaxa de capital para as maiores instituições do mundo, reiniciando um processo de revisão pública que já levou mais de um ano.

Isso significa que só será finalizado depois das eleições de novembro, aumentando o risco de que, se o candidato do Partido Republicano, Donald Trump, vencer, as regras possam ser ainda mais enfraquecidas ou nem sequer implementadas – uma situação que alguns reguladores e legisladores esperavam evitar.

Não está claro se as mudanças serão adequadas à indústria e aos seus participantes; os bancos e os seus grupos comerciais ameaçaram recorrer aos tribunais para impedir o prosseguimento do projecto original.

“O caminho para melhorar os requisitos de capital desde a crise financeira global tem sido longo e o Acordo Final de Basileia III é um elemento importante desse esforço”, disse Barr. “As alterações amplas e significativas a ambas as propostas que descrevi hoje irão equilibrar melhor os benefícios e custos do capital à luz dos comentários recebidos e resultarão numa estrutura de capital que reflete adequadamente os riscos do setor bancário.”