Apesar do optimismo generalizado em relação à Índia, com o seu forte desempenho no mercado bolsista e balanços bancários saudáveis, a escassez de depósitos está a causar alguma preocupação no sector financeiro do país.
Numa entrevista exclusiva à CNBC, o governador do Reserve Bank of India (RBI), Shaktikanta Das, discutiu o problema da desaceleração do crescimento dos depósitos bancários, que está atrasado em relação ao ritmo da expansão do crédito.
Das disse que não há motivo para preocupação no momento, mas se a situação continuar, poderão surgir problemas.
“Portanto, a diferença é de 350 a 400 pontos base”, disse ele, referindo-se à diferença entre o crescimento dos empréstimos e dos depósitos. Os números anuais de agosto mostram um crescimento dos empréstimos de 13,6% e um crescimento dos depósitos de 10,8%, segundo a Reuters.
“Se a situação continuar, então naturalmente afetará a capacidade dos bancos de continuarem a emprestar”, acrescentou Das numa entrevista na sexta-feira.
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Quando os empréstimos ultrapassam os depósitos, a margem de juros líquida – ou a diferença entre o que um banco ganha com os empréstimos e o que paga com os depósitos – sofre. Isto poderá ter implicações nos preços das ações, uma vez que muitos investidores institucionais globais detêm ações em bancos indianos. Em casos graves, isto pode levar a problemas de liquidez para os bancos, caso tenham dificuldade em cumprir os requisitos de levantamento.
Das observou que os empréstimos poderiam ser concedidos em outro lugar, permanecendo no sistema bancário e não seriam usados para financiar investimentos potencialmente mais arriscados, como fundos de dívida ou mercados de ações.
“Se as pessoas entrarem nos mercados de capitais, a decisão é delas… não temos nada a dizer sobre isso”, disse ele.
Das acrescentou que os bancos têm a oportunidade de aumentar os seus depósitos. “Tenho o prazer de observar que a maioria dos bancos hoje está de fato nas pranchetas e trabalhando para lançar novos produtos de mobilização de depósitos.”
Falando sobre o mesmo tema, Ashish Gupta, CIO do Axis Mutual Fund, disse que vê um quadro de lucros moderados para os bancos indianos em comparação com os últimos dois anos – em parte devido a esta lacuna entre empréstimos e depósitos.
“Acho que será claramente visível. Veremos o crescimento dos lucros dos bancos desacelerar”, disse ele no Street Signs Asia da CNBC.
Ele repetiu a opinião de que o crescimento dos depósitos será mais lento em comparação com os últimos dois anos e sublinhou que os futuros cortes nas taxas por parte do Banco Central da Índia também terão um impacto negativo na rentabilidade dos bancos.
O PIB da Índia desacelerou para 6,7% no segundo trimestre, face aos 8,2% do ano passado, aumentando a pressão sobre o banco central para reverter o recente ciclo de aumentos de taxas. Os mercados estão actualmente a avaliar a probabilidade de um corte nas taxas na reunião do RBI de Dezembro em quase 95%, com menos confiança para a próxima reunião em Outubro. Das enfatizou que haverá novos membros na reunião de outubro do Comitê de Política Monetária.
“Vamos discutir e decidir no MPC, mas em relação à dinâmica do crescimento e da inflação, gostaria de dizer duas coisas. Em primeiro lugar, a dinâmica de crescimento ainda é boa, a história de crescimento da Índia permanece inalterada e, no que diz respeito às perspectivas de inflação, precisamos de olhar para a dinâmica mês a mês”, disse ele.
Ele disse que a decisão de cortar as taxas em outubro seria tomada com base nisso.
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