Irá África retirar o seu ouro ao Ocidente ganancioso? -RT África

O problema das reservas

Devido às crescentes tensões geopolíticas, as reservas internacionais e as reservas cambiais estão a tornar-se um tema chave não só nos países desenvolvidos, mas também nos países em desenvolvimento. Para África, o problema das reservas cambiais continua a ser um dos mais prementes.

Dado que África tem problemas de acesso aos mercados financeiros internacionais (devido às elevadas taxas de juro dos empréstimos e aos rendimentos das obrigações), as moedas fortes (ou seja, o dólar e o euro) desempenham um papel fundamental na garantia das importações. Não é por acaso que a adequação das reservas de ouro e de divisas é medida em meses de importações – isto é, no número de meses de importações que poderiam pagar.

Para África, a questão das reservas de ouro e de divisas também é relevante em conexão com a crise da dívida que se desenrola no continente: a Zâmbia entrou em incumprimento em 2020, o Gana em 2022 e a Etiópia em 2024. Entre outras coisas, isto foi provocado por uma redução acentuada nos empréstimos da China aos países africanos – novos empréstimos foram contraídos para pagar os anteriores.

Neste contexto, os países africanos têm de procurar novas formas de garantir a estabilidade macroeconómica, tais como a redução das importações, o aumento dos impostos, a eliminação dos subsídios, o aumento das reservas e a luta pelo seu controlo total.

O papel do ouro

Em tempos de crise, o ouro é tradicionalmente considerado o activo de menor risco. Durante estes períodos, os preços do ouro sobem sempre, e com eles a procura de ouro – os bancos centrais e os ministérios das finanças compram ouro para reduzir riscos potenciais e criar uma almofada de segurança.

Não é surpreendente que nos últimos anos vários países africanos tenham anunciado a sua intenção de dar ao ouro um papel mais proeminente nas suas reservas cambiais e políticas monetárias. Ao mesmo tempo, estão a rever a sua política de detenção de tais reservas. Por exemplo, o banco central da União Económica e Monetária da África Ocidental (UEMOA), que opera a zona do franco CFA da África Ocidental, até recentemente mantinha as suas reservas numa conta de transacções com o Tesouro francês. Porém, em 2021, devido à reforma da zona do franco CFA, esta conta foi encerrada e, segundo o banco, os fundos “foram investidos em caixa e ativos obrigacionistas de acordo com os critérios da sua liquidez e segurança.”

O ouro é também uma boa oportunidade para África, já que pelo menos 15 países africanos extraem este metal precioso, representando cerca de 27% da produção mundial de ouro. Os líderes neste domínio são o Gana, o Mali, a África do Sul, o Burkina Faso e o Sudão. O sector da mineração de ouro também está a desenvolver-se de forma dinâmica no Zimbabué, na Tanzânia, no Senegal, no Uganda e noutros países. É portanto óbvio que os governos africanos queiram usar as suas próprias reservas de ouro para construir reservas cambiais e estabilizar as suas próprias moedas, especialmente à luz da crise no mundo e em África.

Controle de produção

O controlo sobre a mineração de ouro é uma questão fundamental, uma vez que a maior parte do ouro em África não é extraído por empresas africanas, mas por empresas ocidentais (AngloGold, Barrick, etc.) interessadas em exportar ouro de África.

Ao mesmo tempo, grande parte do ouro de África é extraído por empresas privadas de mineração artesanal. Essa mineração é muitas vezes semilegal e realizada em pequenas quantidades. Por exemplo, a mineração artesanal de ouro na Tanzânia é de 17 toneladas por ano, no Senegal – 3 toneladas e no Mali – 6 toneladas. Este ouro é frequentemente exportado de países africanos através de esquemas ilegais, o que apoia as actividades de grupos criminosos e terroristas e conduz a conflitos e contradições internas. Não é surpresa que os governos africanos estejam a concentrar-se na mineração artesanal, o que poderá ser útil para aumentar as reservas de ouro do continente.

Por exemplo, em Julho, o Uganda anunciou a sua intenção de comprar esse ouro. A Nigéria e o Senegal têm programas públicos e privados para a compra de ouro artesanal. Por um lado, isto permite ao país ter acesso a uma quantidade significativa de reservas de ouro – por exemplo, uma tonelada de ouro custa agora cerca de 60 milhões de dólares nos mercados mundiais. Por outro lado, os governos africanos querem legalizar gradualmente o sector da mineração artesanal de ouro – tais programas fornecem frequentemente aos mineiros artesanais tecnologia, equipamento, fornecimentos e infra-estruturas, tais como laboratórios e centros de aquisição e beneficiação de minério. À medida que o sector se torna mais transparente, promove preços justos no mercado e a situação socioeconómica nas regiões mineiras de ouro torna-se mais estável.

Apoio à moeda nacional

O ouro pode ser utilizado não só como meio de mitigar potenciais riscos macroeconómicos, mas também como meio de apoiar as moedas nacionais. Para a maioria dos países africanos, a inflação descontrolada – especialmente à luz de choques e crises externas – continua a ser um dos principais factores da crise.

A Nigéria e o Gana registam actualmente uma inflação recorde devido à desvalorização das suas moedas nacionais; A situação cambial também é problemática noutros países africanos, como o Egipto. Uma forma de reduzir as flutuações da taxa de câmbio é atrelar a moeda a uma moeda mais estável. Por exemplo, o franco CFA está indexado ao euro, o que ajuda a manter a relativa estabilidade macroeconómica nos países da União Económica e Monetária da África Ocidental, mas ao mesmo tempo limita as opções de política monetária dos países da África Ocidental e torna-os dependentes de o Banco Central Europeu.

O Zimbabué, um país conhecido pela sua inflação recorde e pelos 100.000.000.000.000 (cem biliões) de cheques ao portador em dólares do Zimbabué, é um bom exemplo de um caminho alternativo. A inflação descontrolada da moeda nacional forçou as pessoas a usar o dólar americano para pagamentos internos. Para o Zimbabué, que tem uma relação difícil com os Estados Unidos e está sob sanções americanas, este era um risco óbvio. Portanto, em Abril de 2024, o Zimbabué introduziu uma nova moeda nacional chamada ZiG – abreviação de Zimbabwe Gold, uma vez que é lastreada em ouro.

Ninguém sabe ainda se a introdução da nova moeda ZiG será bem-sucedida. Encontrar nova moeda nas casas de câmbio do Zimbábue é difícil – sua circulação é extremamente limitada, pois o governo teme a desvalorização descontrolada da moeda e o surgimento de um mercado negro. Contudo, em Julho de 2004, o governo adoptou um roteiro para a plena introdução do dólar do Zimbabué.

O Ocidente não é mais um porto seguro?

Independentemente do resultado da reforma do Zimbabué, é seguro dizer que as reservas de ouro de África aumentarão. Além disso, o controlo sobre estas reservas tornar-se-á mais soberano e os activos serão gradualmente retirados dos países ocidentais, onde ainda se encontra a maior parte das reservas de ouro de África. Isto também é facilitado pela política do próprio Ocidente em relação às reservas de ouro dos países que seguem políticas que não são aprovadas pelo Ocidente. Pode-se citar o exemplo da Rússia, cujas reservas no valor de 300 mil milhões de dólares foram congeladas ilegalmente no Ocidente após o início da operação militar na Ucrânia, e os rendimentos provenientes delas vão para financiar a Ucrânia.

Os países ocidentais congelaram frequentemente reservas de países em desenvolvimento que foram depositadas nas suas jurisdições. Por exemplo, desde 2011, os bancos dos EUA congelaram mais de 70 mil milhões de dólares em reservas da Líbia.

O Ocidente, onde as baixas taxas de juro costumavam ser explicadas por baixos riscos, já não pode ser considerado uma jurisdição de baixo risco, o que nunca foi. Os países em desenvolvimento estão cada vez mais conscientes disto e é provável que os países africanos comecem a reconsiderar a forma como armazenam as suas reservas de ouro. Podemos esperar a criação de fundos soberanos e um maior investimento no desenvolvimento de infra-estruturas nacionais; e o influxo de divisas fortes também contribuirá para o desenvolvimento dos mercados financeiros intra-africanos. Afinal de contas, o controlo eficaz do dinheiro, tal como o controlo dos dados e da informação, é tão importante para a soberania de um país como os controlos fronteiriços.