Onde estão os super-ricos da China a esconder a sua riqueza à medida que a economia abranda?

De acordo com previsões publicadas no Financial Times, a população ultra-rica da China – pessoas com um património líquido de pelo menos 30 milhões de dólares – deverá aumentar quase 50% dentro de alguns anos. Relatório de status recente de Knight Frank.

Numa altura em que a economia da China enfrenta dificuldades e o crescimento está desacelerandoOnde é que os super-ricos da China, cujo número deverá aumentar para 144.897 em 2028, contra 98.551 em 2023, estacionam a sua riqueza?

Os chineses ricos estão actualmente num caminho de investimento “conservador”, disseram os gestores de activos à CNBC, com os seus fundos a fluir para activos internacionais no meio de uma economia chinesa estagnada causada por um sector imobiliário em dificuldades.

No entanto, o mercado imobiliário de luxo do país continua a ser o activo de eleição.

A China tem aliviou uma série de restrições à compra de imóveislevando a um aumento de novos empreendimentos imobiliários de luxo no centro da cidade para atender à demanda reprimida, acrescentou.

Em maio o governo o número de anos diminuiu Em Xangai, as pessoas eram obrigadas a pagar um imposto antes de comprar um imóvel das cinco às três. O pagamento inicial para compradores de primeira viagem também foi reduzido de 30% para 20%.

Habitações de luxo, especialmente em Xangai, tornaram-se um investimento lucrativo para indivíduos locais com elevado património líquido e famílias ricas nos últimos anos devido à sua escassez, de acordo com Sam Xie, chefe de investigação da CBRE sobre a China.

As transações de propriedades novas com preço igual ou superior a US$ 2,75 milhões por unidade no primeiro trimestre de 2024 aumentaram 38% em relação ao ano anterior, de acordo com dados fornecidos por Xie. Xie observou que 40% desses compradores eram moradores de Xangai.

Projetos de luxo como o Arbor no sofisticado bairro comercial de Xintiandi em Xangai o The Bund Garden em Greentown e Arco de Xangai no distrito financeiro de Lujiazuiesgotou imediatamente após o lançamento, disse Christina Li, chefe de pesquisa da Ásia-Pacífico da Knight Frank. No entanto, o mercado imobiliário de luxo da China ainda está largamente concentrado nas áreas centrais das grandes cidades, disse Li.

“No ambiente atual, as casas de luxo em Xangai representam ativos valiosos para a preservação da riqueza e da liquidez, especialmente para pessoas com níveis de rendimento muito elevados”, disse Stephen Pow, diretor de investimentos do Hefeng Family Office.

Especialistas disseram à CNBC que outras categorias de investimento locais, como o mercado imobiliário mais amplo e as ações listadas na China, não são tão populares entre os ultra-ricos.

Da mesma forma, Powe observou que o influxo de dinheiro para activos internacionais por parte dos chineses ricos reflecte-se no aumento dos investimentos através de investidores institucionais nacionais qualificados e parcerias limitadas nacionais qualificadas. QDII é um esquema que permite às instituições financeiras investir em títulos fora da China. QDLP é um programa permitindo que o yuan local seja convertido em moeda estrangeira para investimento no exterior.

“Isto está em linha com a tendência geral de os investidores reagirem defensivamente”, disse Po, acrescentando que os chineses ricos são conservadores devido à incerteza na economia doméstica, bem como ao ambiente geopolítico mais amplo.

Po observou que os chineses ricos estão a migrar para a preservação do capital e para produtos de maior rendimento e baixo risco, como os títulos do Tesouro dos EUA, especialmente depois de terem sofrido perdas no mercado imobiliário e em ações nacionais.

“Isto contrasta com a abordagem de investimento mais diversificada de indivíduos com elevado património líquido noutras partes do mundo, que muitas vezes estão dispostos a investir em fundos mútuos e carteiras de múltiplos activos”, disse ele.

Xiao sublinhou que, em comparação com os seus homólogos globais, os investidores chineses ricos distribuem a sua riqueza por demasiados bancos e corretores, sem uma visão geral consolidada para medir o desempenho.

“Alguns clientes chineses estão a ter dificuldade em escolher entre a variedade de estratégias de fundos de cobertura no espaço internacional devido à falta de competências”, disse ele. Outros ainda têm de gerir o risco com uma visão mais abrangente – incorporando considerações macroeconómicas, geopolíticas e sectoriais nas suas decisões de investimento.

Estas diferenças no comportamento de investimento destacam as diferentes mentalidades e apetites de risco dos investidores da China continental em comparação com os seus homólogos estrangeiros, disse Po.

“O primeiro grupo está mais inclinado a preservar o capital e gerar um rendimento estável, enquanto o segundo tende a adotar uma abordagem mais equilibrada e diversificada à gestão de ativos.”