Os cortes nas taxas podem não beneficiar mais o setor de tecnologia

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Fechamento recorde para Dow
O S&P 500 E Média Industrial Dow Jones subiu na segunda-feira e o Dow fechou em alta recorde. Mas Composto Nasdaq caiu. As ações da Ásia-Pacífico foram mistas. O Nikkei 225 do Japão caiu 1,03%, com o iene japonês fortalecendo-se para 140,54 em relação ao dólar americano. O índice Hang Seng de Hong Kong subiu 1,15%, com as ações do Grupo Midea subindo mais de 9% em sua estreia no mercado de Hong Kong.

O próximo passo do Banco do Japão
O Banco do Japão não aumentará as taxas de juro na sua reunião de Setembro, de acordo com uma sondagem da CNBC a 32 analistas. Contudo, as perspectivas para as reuniões de Outubro e Dezembro são menos certas. Quase 20% disseram que um aumento em outubro era provável, enquanto 25% disseram que o próximo aumento do banco ocorreria em dezembro.

Crescimento de depósitos desacelera na Índia
O governador do Banco Central da Índia, Shaktikanta Das, disse à CNBC em uma entrevista exclusiva que a desaceleração do crescimento dos depósitos não é atualmente motivo de preocupação e disse que os bancos estão “lançando novos produtos para mobilizar depósitos”.

Intel abre um novo caminho para fundição
Informações As ações subiram cerca de 8% nas negociações estendidas com a notícia de que a fabricante de chips planeja estruturar seu negócio de fundição como uma unidade independente com seu próprio conselho de administração e a capacidade de obter financiamento externo. Ele pode até transformar o negócio em uma empresa de capital aberto separada, segundo uma pessoa com conhecimento do assunto. Separadamente, a administração Biden concedeu na segunda-feira até US$ 3 bilhões à Intel sob a Lei CHIPS.

(PRO) “A Era de Ouro da Renda Fixa”
A Reserva Federal dos EUA está preparada para cortar as taxas de juro esta semana. As taxas básicas afetam os custos dos empréstimos. Isto significa que os rendimentos dos títulos diminuirão à medida que o Fed reduz as taxas. Rick Rieder, diretor global de investimentos em renda fixa da BlackRock, diz que agora é a hora de os investidores aproveitarem esta “era de ouro da renda fixa”.

A sabedoria convencional do mercado afirma que as ações de tecnologia são as que mais beneficiam com as baixas taxas de juro.

Isso ocorre porque as empresas de tecnologia tendem a prometer lucros futuros em troca de dinheiro real. Quando as taxas são baixas, a oferta parece atraente porque os rendimentos são baixos em outros lugares. Mas quando as taxas são elevadas, essas promessas não parecem tão atractivas como os retornos menos arriscados de activos como os títulos do Tesouro.

Os últimos dois anos destruíram esta história. A tecnologia disparou mesmo quando as taxas de juro atingiram o máximo dos últimos 23 anos, alimentada pelo entusiasmo pela promessa da inteligência artificial de novas e explosivas fontes de rendimento.

A Nvidia, a pedra angular da IA, disparou quase 136% só neste ano. Meta, que tem seu próprio modelo de IA chamado Llama, subiu cerca de 51%.

Com as cotações de mercado prevendo a probabilidade de a Reserva Federal dos EUA cortar as taxas 50 pontos base mais do que o habitual (acima dos 30% da semana passada), faz sentido que o setor tecnológico suba ainda mais, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

No entanto, nas últimas semanas a situação no sector tem sido instável. ETF VanEck Semicondutorespor exemplo, caiu 1,31% na segunda-feira, enquanto Nvidia diminuiu 1,95%.

Tecnologicamente pesado Composto Nasdaq caiu 0,52%, enquanto S&P 500 aumentou 0,13% e Média Industrial Dow Jones adicionou 0,55%, fechando em novo recorde.

Isto significa que os investidores estão a abandonar a tecnologia e a entrar noutros setores que poderiam beneficiar de um vento favorável resultante de taxas mais baixas. Caso em questão: os setores financeiro e energético subiram mais de 1% na segunda-feira, superando o mercado mais amplo.

Goldman Sachs observou que as compras semanais de ações financeiras pelos fundos de hedge na semana passada foram as mais altas desde junho de 2023.

“Outros segmentos do mercado estão começando a se recuperar, e muito disso tem a ver com futuros cortes nas taxas que estão entrando em ação”, disse Christopher Barto, analista sênior de investimentos da Fort Pitt Capital.

Isso não significa que a tecnologia esteja em desuso. Eles provavelmente continuarão a movimentar o mercado. Mas outros setores poderão juntar-se a eles.

– Hakyung Kim, Pia Singh e Yun Lee da CNBC contribuíram para este relatório.