Os cortes nas taxas precisam começar antes que a inflação atinja 2%

Este relatório foi extraído do CNBC Daily Open de hoje, nosso boletim informativo sobre mercados globais. O CNBC Daily Open mantém os investidores informados sobre tudo o que precisam saber, não importa onde estejam. Você gosta do que vê? Você pode se inscrever Aqui.

segundo dia de outono
O S&P 500 e o Nasdaq Composite caíram pelo segundo dia consecutivo na quarta-feira, mas o Dow Jones Industrial Average conseguiu reverter a tendência subindo ligeiramente. Da mesma forma, os mercados da Ásia-Pacífico estavam principalmente em baixa na quinta-feira. japonês Nikkei 225 A Coreia do Sul também perdeu cerca de 1,1% Índice Kospi diminuiu 0,13%.

Número incrível
O número de vagas de emprego nos EUA caiu para 7,67 milhões em julho, uma queda de 237 mil em relação ao número revisado para baixo de junho. Isto não está apenas abaixo dos 8,1 milhões esperados, mas também é o nível mais baixo desde janeiro de 2021. Embora os dados sobre o emprego pareçam fracos, ainda existem cerca de 1,1 vagas abertas por trabalhador disponível.

Pronto para baixar taxas
Uma taxa de inflação de 2% era o objectivo da Reserva Federal dos EUA, mas parece que o banco central está agora a voltar a sua atenção para o mercado de trabalho. O presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, conhecido como um defensor agressivo de taxas mais altas, disse que está disposto a cortar as taxas, embora a inflação ainda esteja ligeiramente acima de 2%.

A vantagem das empresas chinesas
Com a economia chinesa ainda fraca, as empresas nacionais procuram expandir-se para o exterior em busca de crescimento. E graças à enorme diáspora chinesa em todo o mundo, estas empresas têm uma “oportunidade desproporcional” em comparação com outras empresas asiáticas que se expandiram anteriormente, segundo a Bain and Company.

(PRO) “Lista de condenados” de setembro
Todos os meses, o banco de investimento Goldman Sachs publica a sua “Lista de fatias do diretor”, que inclui ações globais que o banco acredita que terão um bom desempenho. Em setembro, o Goldman adicionou três ações para as regiões Ásia-Pacífico e Europeia – e deu a uma delas uma valorização potencial de 64%.

Os mercados estão confusos. Os investidores querem cortes nas taxas porque isso é um vento favorável para os mercados. Mas os cortes nas taxas são normalmente motivados por dados económicos negativos. Isto leva a um cenário confuso onde “más notícias são boas notícias, mas talvez as más notícias sejam tão más que possam ser simplesmente más?”

Esta confusão surge porque a Reserva Federal dos EUA tem mandatos duplos que muitas vezes entram em conflito entre si: manter a estabilidade dos preços e maximizar o emprego. Agora que a inflação parece estar a abrandar, a Fed está a voltar a sua atenção para o mercado de trabalho.

É verdade que a inflação ainda está acima da meta do Fed de 2%. Mas o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reconheceu que o banco central “não pode esperar até que a inflação realmente caia para 2% para começar a suspender as restrições, porque isso poderia levar a perturbações no mercado de trabalho que poderiam causar sofrimento desnecessário”.

Os comentários de Bostic foram publicados na mesma época que a decepcionante pesquisa JOLTS, dando peso adicional aos seus comentários. Bostic também reconheceu que “os dados e o nosso feedback do público em geral descrevem uma economia e um mercado de trabalho que estão a perder ímpeto”.

À luz do relatório JOLTS e dos comentários de Bostic, os traders acreditam agora que há uma probabilidade de 45% de um corte de 50 pontos base na taxa na reunião de setembro do Fed, de acordo com dados do CME FedWatch. Há apenas uma semana esta percentagem era de 38%,

Essa esperança poderá conter perdas mais profundas para os principais índices. Na verdade, os mercados eram mistos, reflectindo o ambiente confuso. S&P caiu 0,16%, mas Dow aumentou 0,09%.

E enquanto Nasdaq perdeu 0,3%, caiu da Nvidia Perdendo 1,66% (embora a fabricante de chips tenha negado relatos de ter recebido uma intimação), outras ações de tecnologia e chips recuperaram as perdas da sessão anterior. Por exemplo, Microdispositivos modernos cresceu 2,87% e Tesla saltou mais de 4%.

Se você ainda não viu esse meme, procure no Google “garota kombuchá” ou Brittany Brosky. Sua expressão facial quando ela prova o kombuchá pela primeira vez muda rapidamente de nojo para prazer. Esta poderia ser a cara dos mercados agora.

—Jeff Cox, Sarah Min e Samantha Subin da CNBC contribuíram para este relatório.