Os mercados precisam de tempo para digerir o corte de 50 pips

Este relatório foi extraído do CNBC Daily Open de hoje, nosso boletim informativo sobre mercados globais. O CNBC Daily Open mantém os investidores informados sobre tudo o que precisam saber, não importa onde estejam. Você gosta do que vê? Você pode se inscrever Aqui.

Enorme corte de 50 pontos
A Reserva Federal dos EUA cortou as taxas em meio ponto percentual, elevando a taxa dos fundos federais para 4,75%-5%. Os membros do Comité Federal de Mercado Aberto esperam que a taxa seja reduzida para 4,25% a 4,5% até ao final deste ano, o que significaria outro corte de meio percentual até 2025. Os membros também aumentaram a sua estimativa da taxa de desemprego este ano para 4,4%, face à previsão de 4% em Junho.

A redução das taxas não teve um efeito estimulante nos mercados
Os mercados americanos saltaram com o corte de 50 pontos nas taxas do Fed, mas não conseguiram manter-se firmes. Na quarta-feira S&P perdeu 0,29%, Dow caiu 0,25% e Nasdaq caiu 0,31%. No entanto, os mercados da Ásia-Pacífico negociaram em alta na quinta-feira. Hong Kong Índice Hang Seng subiu cerca de 1,8% quando a cidade reduziu sua taxa de juros

Previsão presidencial
A vice-presidente dos EUA, Kamala Harris, tem mais chances de vencer as eleições presidenciais do que o ex-presidente Donald Trump, de acordo com uma pesquisa da CNBC. Dos 27 entrevistados, incluindo estrategistas de investimento, economistas e gestores de fundos, 48% acham que Harris tem mais chances de vencer, 41% acham que Trump tem mais chances de vencer e 11% não têm certeza.

Ande pelo caminho do meio
O fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, disse à CNBC que a próxima eleição presidencial dos EUA será “a eleição mais importante de sua vida” e “nenhum (candidato) é necessário para o país”. Separadamente, Dalio disse que a economia está “em relativo equilíbrio”, mas o Fed deve tomar “ações de equilíbrio” para manter as taxas de juros nem muito altas nem muito baixas.

(PRO) Ações com melhor desempenho após declínio
O corte de meio ponto nas taxas do Fed provavelmente reduziria os rendimentos do Tesouro, levando os investidores em busca de rendimentos a mudarem para ativos mais arriscados, como as ações. Mas algumas ações são mais sensíveis às taxas do que outras. O CNBC Pro analisou as ações para encontrar os 10 principais nomes que mais subirão após um corte nas taxas.

O mercado futuro estava certo.

Pouco antes da reunião do Fed, estimou a probabilidade de um corte de 50 pontos base em 64%, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME. Em contraste, o consenso predominante entre os especialistas era que um declínio de 25 pontos era mais provável, de acordo com uma sondagem da CNBC.

Tais previsões podem ser consideradas uma questão completamente imparcial. Ou seja, a previsão baseia-se numa consideração objectiva do estado da economia, equilibrada com o risco de inflação.

Estas previsões também podem expressar esperança, que pode incorporar um desejo que não é apoiado por evidências.

E quando esta esperança se concretizar, o pânico poderá instalar-se nos mercados.

Depois de atingir máximos recordes após o anúncio de um grande corte nas taxas do Fed, o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average terminaram o dia no vermelho. A mesma coisa aconteceu com o Índice Composto Nasdaq.

É difícil compreender o que aconteceu ali porque os mercados são tão movidos pelo sentimento que por vezes desafiam qualquer explicação ou evidência.

Isto pode ter estado na mente do presidente do Fed, Jerome Powell. E provavelmente compreendeu que um corte maior do que o habitual poderia significar que a Fed estava preocupada com a economia.

Assim, Powell passou grande parte da conferência de imprensa pós-reunião moldando o sentimento.

“Neste momento, não vejo nada na economia que indique que a probabilidade de uma recessão, desculpe-me, recessão, seja elevada”, disse Powell.

Porque é que então a Fed decidiu não manter o corte em 25 pontos base?

Como se antecipasse preocupações, Powell disse na sua declaração inicial que a decisão marca uma “recalibração” da política. Por outras palavras, o enorme corte da Fed é um sinal de que o banco central está a assumir a liderança na definição da política monetária, em vez de reagir tardiamente às condições económicas.

Levará algum tempo para os investidores digerirem as garantias de Powell. Afinal de contas, os mercados são criaturas em grande parte irracionais e reagirão instintivamente na primeira oportunidade de qualquer notícia importante.

– Jeff Cox, Yun Lee, Hakyung Kim e Samantha Subin da CNBC contribuíram para este relatório.