Poderiam as últimas alegações de Hindenburg ter implicações mais amplas para a Índia?

Este relatório é do boletim informativo semanal da CNBC, Inside India, que traz notícias oportunas e perspicazes e comentários de mercado sobre a potência emergente e as grandes empresas por trás de sua ascensão meteórica. Você gosta do que vê? Você pode se inscrever Aqui.

Ninguém está a questionar a soberania da Índia, numa altura em que a maior democracia do mundo celebra hoje 77 anos de independência do domínio colonial britânico.

No entanto – um tópico mais apropriado para este boletim informativo – alguns investidores questionaram esta semana se o órgão de fiscalização dos mercados indianos é independente no cumprimento das suas responsabilidades regulamentares.

O Securities and Exchange Board of India (SEBI), o equivalente à Securities and Exchange Commission dos EUA, foi alvo do último ataque desta semana pela Hindenburg Research. Um fundo de hedge dos EUA que apostou contra empresas do grupo Adani no início de 2023 acusou agora a chefe do SEBI, Madhabi Puri Bucha, de ter um interesse financeiro em uma das partes que sua agência estava investigando.

O vendedor a descoberto disse que Buch e seu marido tinham participações em um fundo offshore onde quantias significativas de dinheiro foram investidas por sócios de Vinod Adani, irmão do presidente do grupo Adani, Gautam Adani. Buch considerou as insinuações do relatório infundadas, mas confirmou que o seu marido tinha participação no fundo.

O que é invulgar é que, neste caso, Hindenburg – um vendedor a descoberto que ganha dinheiro quando as ações caem – está a atacar o regulador do mercado em vez de ações específicas.

Exceto que isso é parcialmente verdade.

Na segunda-feira, o primeiro dia de negociações após as alegações terem sido feitas no fim de semana, as empresas do grupo Adani perderam inicialmente mais de US$ 13 bilhões em valor de mercado. No final do dia, as perdas de mercado do grupo ascenderam a 2,4 mil milhões de dólares – ou 1,2% – enquanto Índice bacana 50 apartamento fechado.

E há consequências potenciais ainda mais amplas.

Junto, Portos Adani E Adani Enterprises constituem pouco menos de 2% do índice Nifty 50, o que significa que podem pesar no índice como um todo e impactar o sentimento mais amplo dos investidores.

Isto significa que as alegações de Hindenburg representam um problema para a base mais ampla de investidores da Índia, uma vez que afectam a reputação do país em termos de justiça e estabilidade regulamentares. E tudo isto acontece num momento em que a Índia tenta opor-se à China, cujos legisladores e executivos têm sido criticados por tomarem decisões algo arbitrárias nos últimos anos.

“As alegações podem ter um impacto prejudicial se levantarem preocupações sobre a solidez institucional num momento em que os fluxos de investimento estrangeiro são voláteis e as preocupações sobre as elevadas avaliações do mercado de ações indiano estão a aumentar”, disse Shumita Deveshwar, economista-chefe, ao programa Inside India da CNBC em toda a Índia. em TS Lombard.

“A principal preocupação das autoridades – seja o atual chefe do SEBI ou o governo central – deveria ser manter a imagem do regulador do mercado de ações como uma instituição independente e confiável.”

Uma forma de melhorar essa imagem é realizar “auditorias que sejam consideradas justas”, acrescentou Deveshwar. O economista observou ainda que enquanto a SEBI, como instituição, continuar a proteger os pequenos investidores, como fez recentemente ao alertar sobre as bolhas, “o impacto das alegações será limitado”.

Outros também sugeriram que o regulador do mercado é mais do que apenas um indivíduo. As alegações contra o seu executivo “não deverão ter muito impacto nas avaliações, uma vez que os processos do SEBI são institucionalizados e não vinculados a um indivíduo específico”, disse Rajeev Agrawal, gestor de fundos de cobertura com sede nos EUA e sócio-gerente do DoorDarshi India Fund.

No entanto, os investidores não devem esquecer que a Índia é um mercado emergente e, portanto, apresenta alguns riscos, disse Mohit Kumar, economista financeiro-chefe da Jefferies.

Kumar disse que Jefferies permanece “estruturalmente otimista” em relação à Índia, apesar das acusações contra o principal regulador do mercado, já que o país tem um “histórico de crescimento com demografia favorável”.

“Teremos episódios em que haverá preocupações sobre empresas individuais, mas não creio que isso tenha impacto na nossa visão otimista de médio prazo em relação à Índia”, acrescentou.

A startup indiana de veículos elétricos Ola Electric abriu o capital com uma avaliação de US$ 4,8 bilhões. As ações da fabricante de scooters elétricas apoiada pelo SoftBank subiram 45% em relação ao preço de estreia. A empresa lançou seu primeiro produto há cerca de dois anos e meio. Espera-se que os veículos elétricos de duas rodas representem 60% a 70% de todas as vendas de novas scooters na Índia até 2030. Os veículos de duas rodas são o meio de transporte mais popular no país.

Índia lança aplicativo para ajudar a evitar elefantes selvagens. Um estado do nordeste da Índia lançou uma aplicação móvel que alerta as pessoas sobre a aproximação de manadas de elefantes selvagens, numa tentativa de reduzir o número de confrontos violentos entre humanos e gigantes terrestres. Os confrontos entre humanos e elefantes não são incomuns na Índia e continuaram a aumentar nos últimos anos. Os elefantes estão a tornar-se mais agressivos à medida que os seus habitats e corredores naturais são reduzidos para abrir caminho ao desenvolvimento urbano.

O primeiro-ministro Narendra Modi delineou o objetivo da Índia de sediar as Olimpíadas de 2036. A CNBC-TV18 informou que Modi disse na quinta-feira que o país não está poupando esforços para sediar as Olimpíadas de 2036. Juntamente com a Índia, vários outros países, como a Arábia Saudita, o Qatar e a Turquia, posicionam-se como fortes candidatos para acolher o espetáculo desportivo. O Comitê Olímpico Internacional (COI) deverá decidir sobre o anfitrião somente no próximo ano, após a realização das eleições.

As ações indianas perderam força esta semana. Gracioso 50 O índice fechou em 24.143,75 pontos, aproximando-se de uma perda de 1% na semana. O índice subiu 11,10% este ano.

Os rendimentos dos títulos do governo indiano continuam a cair de forma constante. A nota de referência de 10 anos está sendo negociada a 6,86%, dois pontos base abaixo da semana passada.

Kranti Bathini, diretor de estratégia de ações da WealthMills Securities, disse na CNBC esta semana que as ações estão experimentando um “crescimento liderado pela liquidez”. Bathini disse que o índice Nifty 50 pode atingir 30.000 pontos – cerca de 25% acima dos níveis atuais – “muito antes” de 2030.

Entretanto, Gerald van der Linde, do HSBC, disse que a Índia e a Indonésia têm mercados de ações e economias centradas no mercado interno, o que os ajuda a permanecerem “um tanto isolados” de toda a volatilidade global.

20 de agosto: taxa de juros sueca

22 de agosto: PMIs da Índia, PMIs da Zona Euro, PMIs do Reino Unido, PMIs dos EUA.