Robinhood lança produto de empréstimo de ações no Reino Unido

A plataforma de corretagem online Robinhood lançou na quarta-feira um programa de empréstimo de ações no Reino Unido que permitirá aos consumidores obter uma renda passiva com as ações que possuem. Esta foi uma nova tentativa da empresa de aumentar sua participação no mercado externo.

O aplicativo de negociação de ações, lançado no Reino Unido em novembro do ano passado, após duas tentativas anteriores de entrar no mercado, disse que seu novo recurso permitirá que investidores de varejo no Reino Unido emprestem quaisquer ações de sua carteira aos mutuários interessados.

Você pode pensar no empréstimo de ações como “alugar” suas ações para obter dinheiro extra. É quando você permite que outra parte – geralmente uma instituição financeira – tome emprestado temporariamente ações que você já possui. Em troca, você recebe uma taxa mensal.

As instituições normalmente emprestam ações para fins de negociação, como liquidação, vendas a descoberto e cobertura de risco. O credor ainda mantém a propriedade de suas ações e pode vendê-las quando quiser. E quando vendem, ainda recebem ganhos ou perdas com as ações.

No caso do Robinhood, as ações emprestadas por meio do aplicativo são tratadas como garantia, com o Robinhood cobrando juros dos mutuários e fazendo pagamentos mensais aos credores. Os clientes também podem receber o dinheiro devido pelos pagamentos de dividendos de uma empresa – geralmente da pessoa que tomou as ações emprestadas, e não da empresa que paga os dividendos.

Robinhood disse que os clientes podem vender ações emprestadas a qualquer momento e retirar o produto das vendas assim que as negociações forem concluídas. No entanto, não há garantia de que as ações emprestadas através do seu programa de empréstimo corresponderão sempre a um mutuário individual.

“O empréstimo de ações é outra forma inovadora para nossos clientes do Reino Unido colocarem seus investimentos em prática e obterem uma renda passiva”, disse Jordan Sinclair, presidente da Robinhood UK, em um comunicado na quarta-feira.

“Estamos entusiasmados em continuar a oferecer aos clientes de varejo maior acesso ao sistema financeiro, já que este produto está agora disponível através de nosso aplicativo móvel intuitivo.”

Os empréstimos contra ações não são incomuns no Reino Unido, mas são raros.

Várias empresas oferecem programas de empréstimo de títulos, incluindo BlackRock, Interactive Brokers, Trading 212 e Freetrade, que lançou seu programa de empréstimo de ações na semana passada.

A maioria das empresas que oferecem esses programas no Reino Unido repassa 50% dos juros aos clientes. Isso é superior aos 15% que Robinhood oferece aos credores em sua plataforma.

O empréstimo de ações envolve riscos – sobretudo a possibilidade de o mutuário entrar em incumprimento e não conseguir reembolsar ao credor o valor das ações.

No entanto, Robinhood, em sua página de empréstimo de ações, afirma que se esforça para manter fundos iguais a “um mínimo de 100% do valor das ações que você empresta a um banco terceirizado”, o que significa que os clientes devem estar cobertos caso Robinhood ou a organização que emprestou ações, de repente não poderá devolvê-las.

Um porta-voz da Robinhood disse à CNBC que a empresa mantém garantias em dinheiro em uma conta fiduciária na Wilmington Trust, National Association, por meio do JP Morgan Chase & Co.

Simon Taylor, chefe de estratégia da empresa fintech Sardine.ai, disse que o risco para os usuários do programa de empréstimo de ações da Robinhood seria “muito baixo”, dado que a empresa norte-americana gerencia o risco e seleciona os indivíduos e instituições que podem emprestar ações dos clientes.

“Duvido que o consumidor entenda o produto, mas não precisa”, disse Taylor à CNBC em entrevista por e-mail.

“Esse é o caso quando você precisa apertar esse botão para ganhar mais 5% sobre as ações que já estavam lá. Parece que você não consegue ter nenhum cérebro aqui.”

“Isso também é algo comum nos grandes círculos financeiros, mas simplesmente não está disponível ao público em geral”, acrescentou.

A oferta de novos produtos pode ser um teste para Robinhood de quão abertos os reguladores locais estão para aceitar produtos inovadores.

Os reguladores financeiros do Reino Unido são rigorosos quando se trata de produtos de investimento, exigindo que as empresas forneçam informações completas aos clientes para que estejam devidamente informados sobre os riscos associados aos produtos que compram e às atividades comerciais que realizam.

De acordo com as regras de responsabilidade do consumidor da Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido, as empresas devem ser abertas e honestas, evitar causar danos previsíveis e apoiar a capacidade dos investidores de atingir os seus objetivos financeiros, de acordo com as regras publicadas no site da FCA em julho do ano passado.

No entanto, a mudança é também uma oportunidade para a Robinhood tentar expandir a sua presença no mercado do Reino Unido, que – com exceção de um número selecionado de países da União Europeia – é o seu único grande mercado internacional fora dos EUA.

Isso ocorre em meio a dificuldades enfrentadas pelas empresas comerciais nacionais do Reino Unido há muitos anos. A Hargreaves Lansdown, por exemplo, concordou no mês passado com uma aquisição de 5,4 mil milhões de libras (7,1 mil milhões de dólares) por um grupo de investidores, incluindo o Grupo CVC.

A empresa enfrentou uma série de desafios, incluindo alterações regulamentares, novos participantes no mercado, incluindo a Revolut, e expectativas de taxas de juro mais baixas.

Ao contrário do Robinhood, que não cobra comissões, a Hargreaves Lansdown cobra diversas taxas aos consumidores que compram e vendem ações em sua plataforma.