Tepper e Berry aumentam suas apostas na economia chinesa

O ano de 2024 já está chegando ao fim e o mundo ainda está preocupado com a situação na China.

Desde problemas imobiliários a dados económicos lentos, a China parece estar a sofrer de uma longa Covid. O país ainda está a recuperar dos efeitos dos confinamentos generalizados de 2020, com um PIB mais fraco, um mercado bolsista fraco e elevadas taxas de desemprego, todos eles frustrando as esperanças de uma rápida recuperação da pandemia.

No entanto, no meio de toda esta incerteza, esta visão pessimista e pessimista não é partilhada por todos os analistas de mercado.

“Todo mundo é tão negativo em relação à China. Duvido que veremos quaisquer surpresas em termos de a situação piorar, dado o que estamos passando, mas a China ainda tem muitas inovações fantásticas para oferecer”, disse o CIO da BML ao programa “Street Signs Asia” da CNBC na semana passada. Fundos Ted Alexander .

“Acho que qualquer pessoa poderia se beneficiar ao conhecer a China”, acrescentou.

Investidores bilionários, incluindo o fundador da Appaloosa Management, David Tepper, e o investidor da “Big Short”, Michael Burry, disseram recentemente que estavam mantendo suas posições na China.

Os recentes registros regulatórios 13F revelaram que a gigante chinesa do comércio eletrônico Alibaba continua sendo o maior ativo da Tepper, apesar de um corte de 7% em sua participação na empresa no segundo trimestre. O Alibaba agora representa 12% do capital social de US$ 6,2 bilhões da Appaloosa.

A Tepper também adicionou participações em outras empresas chinesas, incluindo JD.com, KE Participações e dois fundos negociados em bolsa chineses, este último responsável por 26% da carteira de ações da Appaloosa.

Berry recentemente fez movimentos semelhantes. O investidor famoso abasteceu-se de ações da Alibaba no segundo trimestre, assumindo uma posição de 11,2 milhões de dólares na empresa. Isso torna a maior participação da Alibaba Burry, cujo portfólio também inclui ações de outras empresas de tecnologia chinesas, incluindo Baidu e JD.com.

Entretanto, a BCA Research melhorou recentemente a sua classificação das ações chinesas para “desempenho superior” e o estrategista chinês Jing Sima espera que as ações chinesas superem passivamente as ações globais.

O experiente investidor George Boubouras também está assumindo riscos na China. O diretor-gerente de pesquisa da K2 Asset Management vê oportunidades nos mercados emergentes, dizendo à CNBC que tem uma “inclinação tática e dinâmica” em Pequim e está atuando através de “exportadores para a China, onde seus ganhos estão no mundo desenvolvido”.

Mas Wall Street não pode prescindir dos ursos chineses. De forma mais geral, a Goldman Sachs abandonou recentemente a sua posição de longo prazo no cobre e reduziu a sua previsão de preço para 2025 em quase 5.000 dólares por tonelada métrica, citando o enfraquecimento da procura chinesa pelo metal vermelho. Esse pessimismo está a ser sentido em Wall Street, com o Bank of America a reduzir a sua previsão de crescimento para a China este ano para 4,8%.

As vendas no varejo em Pequim também seguiram uma trajetória ascendente, aumentando 2,7% em julho em relação ao ano anterior, de acordo com dados do Departamento Nacional de Estatísticas. O salto surpresa marcou o 18º mês de expansão da varejista.

Contrariamente à crença popular, a indústria do turismo da China também registou um aumento neste verão. O país registrou cerca de 872 milhões de viagens de passageiros durante a temporada, um aumento de 6,2% em relação ao ano anterior, segundo o Ministério dos Transportes da China.

Neste contexto, Pequim prevê que as viagens aéreas na China atingirão um recorde em 2024. Isto é mais do que os 619,6 milhões de viagens aéreas de passageiros registadas em 2023. De acordo com Song Zhiyong, chefe da Administração da Aviação Civil, que falou na Cimeira de Segurança da Aviação Ásia-Pacífico, o número de voos de passageiros deverá atingir 700 milhões este ano.

O Ano Novo Lunar, os Jogos Olímpicos de Paris e a procura de voos entre a China e o Japão, a Coreia do Sul, Singapura e a Europa foram considerados factores-chave no crescimento da indústria turística de Pequim.

De forma mais ampla, Eric Lin, chefe de pesquisa da Grande China no UBS, disse no início deste mês no programa “Street Signs Asia” da CNBC que “as empresas chinesas obtiveram lucros muito sólidos este ano”, apesar das preocupações com os dados macroeconómicos.

“É isto que apoiará as ações chinesas no curto prazo, pelo menos até ao final deste ano”, disse ele, acrescentando que a sua equipa prevê que o preço-alvo do MSCI China suba 10% até ao final de 2024.