WoodMac alerta que é ‘impossível’ substituir a China na cadeia de fornecimento de cobre

Os esforços dos países ocidentais para se diversificarem, afastando-se do domínio da China no sector do cobre, poderão atrasar a transição energética e aumentar os custos, tornando a substituição completa “impraticável”, disse Wood McKenzie.

A China ocupa uma posição de liderança nos principais segmentos da cadeia de abastecimento de cobre, sendo o metal crítico um componente importante em novas tecnologias, como energias renováveis, armazenamento de energia e veículos eléctricos.

Wood McKenzie alerta que enquanto os EUA, Canadá, Austrália e países europeus procuram reduzir a dependência do país do cobre através de subsídios e investimentos, os objetivos duplos de descarbonização e redução da dependência de Pequim estão em conflito.

“Substituir a China exigirá centenas de milhares de milhões de dólares em nova capacidade de processamento e produção de cobre”, afirmou a empresa de análise de recursos naturais num relatório divulgado quinta-feira. Afirma também que a procura pelo metal poderá aumentar 75%, para 56 milhões de toneladas, até 2050.

“Isso levará a ineficiências que levarão a um aumento significativo no custo dos produtos acabados e também aumentará o custo e o momento da transição energética”, acrescentou a empresa.

De acordo com a Agência Internacional de Energia, as minas existentes e os projetos em construção irão satisfazer apenas 80% das necessidades de cobre até 2030, indicando uma potencial escassez do metal.

A maior parte da mineração primária do mundo ocorre principalmente nas Américas e na África, com a produção mineira da China representando apenas 8% da produção global, de acordo com Wood Mackenzie.

Embora esta percentagem esteja mais próxima dos 20% depois de contabilizados os activos mineiros da China no exterior, o país ainda precisará de garantir fornecimentos adicionais para satisfazer as suas necessidades. O resto do mundo tem reservas de minério primário suficientes para satisfazer as necessidades actuais, diz o relatório.

No entanto, a cadeia de abastecimento de cobre envolve várias fases importantes, incluindo mineração, fundição e refinação, fabrico e produtos acabados.

Segundo o relatório, o resto do mundo não possui a mesma riqueza em minas de cobre que o domínio da China na refinação e na indústria transformadora.

“À medida que os governos e os fabricantes procuram diversificar as suas operações e reduzir a dependência da China, é fundamental considerar toda a cadeia de abastecimento, e não apenas a actividade mineira”, disse Nick Pickens, director de investigação mineira global da Wood Mackenzie.

“Embora os riscos de fornecimento de cobre possam ser mitigados e algum reequilíbrio já tenha começado em diferentes países, a extensão do domínio da China na cadeia de fornecimento significa que a substituição completa não é possível.”

O relatório afirma que 80% da produção de cobre produz concentrado de cobre, que deve ser processado em fundições e refinarias para produzir cátodos de cobre. Os fabricantes então usam esse material para fabricar componentes de cobre que acabam em produtos acabados.

Desde 2000, a China foi responsável por 75% do crescimento da capacidade mundial das siderúrgicas, segundo a Wood Mackenzie.

“Um cenário sem a participação chinesa na cadeia de abastecimento de cobre exigiria um aumento significativo na capacidade de refino para atingir as metas de transição energética”, disse Pickens.

O relatório disse que atualmente não há planos para novas capacidades de fundição primária na América do Norte ou na Europa. Em vez disso, os EUA concentraram-se nos mercados secundários e no processamento de cobre, estabelecendo recentemente a sua primeira fundição secundária para processar vários metais no país.

A China também foi responsável por cerca de 80% do crescimento da capacidade global de produção de cobre e ligas de cobre desde 2019 e agora é responsável por metade da capacidade de produção global.

Legislação como a Lei de Redução da Inflação (IRA) nos Estados Unidos visa subsidiar investimentos críticos em recursos minerais. No entanto, no caso do cobre, tais esforços enfrentaram obstáculos nos EUA e na Europa devido a factores como a baixa utilização, elevados custos operacionais e regulamentações ambientais, afirma o relatório.

“O pragmatismo e o compromisso serão fundamentais para atingir as metas líquidas zero sem impor custos excessivos aos contribuintes. A flexibilização das restrições ao comércio global pode ser uma das concessões necessárias”, disse Pickens.