O ganhador do Nobel Joseph Stiglitz quer que o Fed reduza significativamente as taxas de juros

O economista vencedor do Prémio Nobel, Joseph Stiglitz, disse que a Reserva Federal deveria cortar as taxas de juro em meio ponto na sua próxima reunião, acusando o banco central dos EUA de ir “longe demais, demasiado rápido” com o aperto monetário e agravar o problema da inflação.

Seus comentários foram feitos antes da divulgação, na sexta-feira, dos principais dados sobre o emprego nos EUA, uma vez que os investidores observam de perto as folhas de pagamento não-agrícolas de agosto em busca de pistas sobre o tamanho do corte esperado nas taxas neste mês. Os dados de emprego estão programados para 8h30 ET.

Os estrategistas geralmente dizem que o resultado mais provável da reunião do Fed de 17 a 18 de setembro será um corte de 25 pontos base nas taxas, embora as apostas em um corte de 50 pontos base tenham aumentado nos últimos dias.

Um ponto base é 0,01 ponto percentual.

Stiglitz, que ganhou o Prémio Nobel em 2001 pela sua análise de mercado, junta-se ao economista-chefe do JPMorgan nos EUA no apelo por um corte significativo nas taxas de juro este mês.

“Critiquei o Fed por ir longe demais, rápido demais”, disse Stiglitz a Steve Sedgwick, da CNBC, na sexta-feira, no Fórum Ambrosetti anual em Cernobbio, Itália.

Stiglitz disse que era “realmente importante” para o Fed normalizar as taxas de juros, acrescentando que o banco central dos EUA cometeu um erro ao manter sua taxa básica de juros perto de zero por tanto tempo desde 2008.

“Mas então eles foram além disso e chegaram às taxas de juros, e eu pensei que isso colocaria a economia em risco, praticamente sem nenhum benefício, e na verdade provavelmente aumentando a inflação, ironicamente, porque se você olhasse mais de perto as fontes da inflação , você veria que a habitação era uma grande parte disso”, disse Stiglitz.

“Se pensarmos na forma como lidamos com a escassez de habitação que está a aumentar o custo da inflação, pensamos que o aumento das taxas de juro, tornando mais difícil para os promotores construírem mais casas e para os proprietários construírem e comprarem mais casas, resolveria o problema. escassez de habitação? Não, tudo está dando completamente errado”, continuou ele.

“Então, acredito que eles contribuíram para o problema da inflação. Agora, mesmo que os seus modelos não funcionem dessa forma, e eles não olhem para as coisas tão profundamente como deveriam, penso que os seus modelos lhes dizem para olharem para as fraquezas da economia, e é por isso que devemos cortar taxas de juros.”

A taxa de juro de referência do Fed é atualmente de 5,25-5,5%.

Se ele fosse o chefe de política monetária do Fed, disse Stiglitz, teria votado a favor de mais cortes nas taxas na reunião do banco central em setembro, “porque acho que foram longe demais e isso realmente ajudaria na inflação e no emprego”.

Questionado sobre se isso significava que ele achava que um corte de 50 pontos base nas taxas deveria ser considerado independentemente dos dados de agosto sobre as folhas de pagamento não-agrícolas, Stiglitz disse: “Sim”.

Um porta-voz do Federal Reserve não estava disponível para comentar o assunto na sexta-feira quando contatado pela CNBC.

Os participantes do mercado estão precificando firmemente um corte nas taxas na próxima reunião de política monetária do Fed, com as apostas em um corte de meio ponto aumentando logo após o relatório do Jobs and Labour Turnover Study (JOLTS) ter sido divulgado na quarta-feira.

Os dados mostraram que o número de vagas de emprego nos EUA caiu para o seu nível mais baixo em 3,5 anos em Julho, o que foi visto como mais um sinal de um mercado de trabalho lento.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders atualmente avaliam a probabilidade de um corte de 25 pontos base nas taxas em setembro em cerca de 59%, e a probabilidade de um corte de 50 pontos base nas taxas em 41%. As taxas para um corte de 50 pontos base estavam em 34% há pouco mais de uma semana.

Nem todo mundo está dizendo que um grande corte nas taxas de juros é necessário este mês.

George Lagarias, economista-chefe da Forvis Mazars, disse que embora ninguém possa garantir a dimensão do corte das taxas do Fed na sua reunião de Setembro, ele está “firmemente” empenhado em pedir um corte de um quarto de ponto percentual.

“Não vejo qualquer urgência em cortar as taxas em 50 (pontos base)”, disse Lagarias na quinta-feira no “Squawk Box Europe” da CNBC.

“Um corte de 50 (pontos base) poderia enviar um sinal errado aos mercados e à economia. Poderia enviar uma mensagem de urgência e, você sabe, poderia se tornar uma profecia autorrealizável”, continuou ele.

“Portanto, seria muito perigoso se eles fossem para lá sem nenhum motivo específico. A menos que haja um evento que preocupe os mercados, não há motivo para pânico.”