Os mercados de ações nem sempre refletem o estado da economia

Este relatório foi retirado do CNBC Daily Open de hoje, nosso boletim informativo sobre mercados globais. O CNBC Daily Open mantém os investidores informados sobre tudo o que precisam saber, não importa onde estejam. Você gosta do que vê? Você pode se inscrever Aqui.

Relatório de local de trabalho misto
A economia dos EUA adicionou 142.000 folhas de pagamento não agrícolas em agosto. Isso é menos do que os 161 mil esperados pelo Dow Jones, mas melhor do que os 89 mil revisados ​​em julho. O desemprego caiu para 4,2% em agosto, de 4,3%, à medida que a força de trabalho cresceu 120.000 pessoas no mês.

Ações em queda
Os mercados americanos caíram na sexta-feira, com Composto Nasdaq caindo 2,55% no final da semana, mais de 10% abaixo do fechamento recorde. As ações da Ásia-Pacífico continuaram a cair na segunda-feira. japonês Nikkei 225 caiu cerca de 0,7%, uma vez que os dados mostraram que o PIB do país no segundo trimestre aumentou 2,9% em relação ao ano anterior, abaixo de uma pesquisa da Reuters de 3,2%.

Estagnação de preços na China
Os preços na China subiram apenas 0,6% em termos anuais em agosto. Uma pesquisa da Reuters esperava um crescimento de 0,7% para o ano. Entretanto, o índice de preços ao produtor da China caiu 1,8% em termos anuais, mais do que o esperado. Para combater as pressões deflacionistas, a China precisa de “uma política fiscal pró-activa e de uma política monetária acomodatícia”, disse Yi Gang, antigo governador do Banco Popular da China.

Risco de restrição do comércio com base no princípio do “carry trade”
O iene japonês permanece forte em relação ao dólar americano e pode subir ainda mais à medida que os rendimentos dos EUA caem, disse Kathy Lien, diretora-gerente de estratégia cambial da BK Asset Management, à CNBC. Isto poderá levar a um maior enfraquecimento da negociação do iene, uma vez que os investidores contraem empréstimos em ienes para investir em activos de elevado rendimento.

(PRO) JPMorgan rebaixa ações da China
Confrontada com pressões deflacionistas, um mercado imobiliário em colapso que ainda não recuperou e uma procura lenta dos consumidores, a economia e o mercado bolsista da China têm estado em dificuldades recentemente. Portanto não é surpreendente que JPMorgan rebaixou a classificação das ações chinesas, mas o banco ainda favorece determinadas ações chinesas.

O que os mercados sabem que nós não sabemos?

Na sexta-feira, S&P 500 diminuiu 1,73%, Média Industrial Dow Jones perdeu 1,01% e Composto Nasdaq caiu 2,55%, encerrando uma semana ruim para todos os principais índices dos EUA.

As ações da Big Tech estavam entre as de pior desempenho. Os nomes por trás de grande parte do rali deste ano são: Nvidia, Alfabeto, Amazônia – caiu cerca de 4% só na sexta-feira.

Se o desempenho do mercado é um barómetro da saúde da economia, então tempos difíceis estão por vir.

No entanto, este é um grande “se”. Os mercados são menos uma fórmula do Excel e mais sugestões de preenchimento automático, muitas vezes aleatórias, do Word.

Sabemos, através de números concretos, que a economia dos EUA, embora não seja boa, não é tão má como as bolsas indicam.

O número de empregos em agosto foi significativamente superior ao de julho, enquanto a taxa de desemprego caiu ao longo do mês. Sim, os números subjacentes são inferiores ao esperado. Mas contrariam uma tendência descendente desde maio, sugerindo que o mercado de trabalho dos EUA está a avançar na direção certa.

É claro que o relatório sobre o emprego olha para o passado, mas os mercados prevêem o futuro. Mas o próprio mercado de futuros aposta numa probabilidade de 71% de um corte de 25 pontos em Setembro e apenas de 29% de um corte de 50 pontos, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.

Isto significa que a economia não está tão má que a Fed seja forçada a fazer cortes drásticos. Além disso, não houve notícias específicas ou relatórios de lucros que pudessem impactar os fundamentos da Big Tech.

Avançar, Goldman Sachs e a Reserva Federal de Atlanta reviu recentemente em alta a sua previsão do PIB para o terceiro trimestre.

Assim, a semana negativa no mercado de ações parece ser “o resultado do sentimento impulsionado em grande parte pelas preocupações com o crescimento”, disse Emily Roland, co-estrategista-chefe de investimentos da John Hancock Investment Management.

Às vezes, os sentimentos nos dizem o que nossa voz interior sabe, mas nosso cérebro não. Outras vezes, precisamos dizer a nós mesmos que o sentimento e a sensibilidade estão muitas vezes em desacordo com o sentimento.

– Jeff Cox, Sam Meredith, Samantha Subin e Pia Singh da CNBC contribuíram para este relatório.